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商品价格上涨:普通期权定价的新方法

作者

上市的:
  • 约翰·克罗斯比
  • Carme夫人

摘要

我们基于Trolle和Schwartz(2009)提出了一种新的商品期货价格期限结构模型,并通过合并多跳过程对其进行了扩展。我们的工作探讨了当现货价格遵循对数正态过程,套利曲线的远期成本和波动率是随机变量,并且现货价格和套利的远期成本允许时间阻尼跳跃时,普通期权对期货价格的估值。我们获得了期货价格特征函数的分析表示,因此,也可以使用快速傅里叶变换方法对普通期权价格进行分析。我们使用我们的模型和现有模型对WTI原油期货合约的期权进行定价。我们获得了比早期模型更高的精度,并显著节省了计算时间。

建议引用

  • John Crosby&Frau,Carme,2022年。"商品价格上涨:普通期权定价的新方法,"能源经济学爱思唯尔,第114(C)卷。
  • 手柄:RePEc:eee:eneeco:v:114:y:2022:i:c:s0140988322004315
    内政部:10.1016/j.eneco.2022.106302
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    IDEAS上列出的参考文献

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    引文

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    20. 《Back》,Janis&Prokopczuk,Marcel&Rudolf,Markus,2013年。"季节性和商品期权的估价,"银行与金融杂志爱思唯尔,第37卷(2),第273-290页。

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