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全球原油与中国石油密集型行业:综合因果关系研究

作者

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  • 梁顺恒

摘要

我们利用2005年至2019年的每日数据研究了中国布伦特原油收益率与石油密集型股票指数(农业、建筑、工业和运输)之间的因果关系。我们结合了过去二十年提出的广泛格兰杰因果关系检验,这些检验基于互相关函数方法,以揭示平均值、方差、风险分位数和分布中的因果关系。我们利用子样本分析研究了2008年美国次贷危机和2013年中国国内成品油定价改革后因果关系的变化。我们发现,在每个子周期中,中国工业和全球石油之间的方差和分布存在双向因果关系。在石油改革之前,大多数行业平均产生原油,这与中国经济的快速增长相吻合。改革后,随着中国市场对国际石油的敞口越来越大,全球石油的极端负回报使大多数石油密集型行业受益,而布伦特原油的乐观前景则对大多数行业产生不利影响。

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  • 梁顺恒,2021年。全球原油与中国石油密集型行业:综合因果关系研究,"能源经济学爱思唯尔,第103(C)卷。
  • 手柄:RePEc:eee:eneeco:v:103:y:2021:i:c:s01409883210431x公司
    DOI:10.1016/j.eneco.2021.105558
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    1. 彭成珠,惠明郭,亚伟陈秀云,2018。国际原油对中国企业的风险溢出:来自分位数格兰杰因果关系的证据,"能源经济学爱思唯尔,第72(C)卷,第188-199页。
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