IDEAS主页打印自https://ideas.repec.org/a/eee/eecrev/v49y2005i8p2137-2159.html
  我的参考书目  保存此文章

用于评估美国和欧洲货币政策的估计一般均衡模型

作者

上市的：
  • 坎贝尔·利思
  • 吉姆·马利

摘要

货币政策的一般均衡模型以新凯恩斯-菲利普斯曲线（NKPC）的形式纳入了名义惯性，对这种模型的持续批评是，它们未能在数据中捕捉到通货膨胀惯性的程度。在本文中，我们推导了一个基于优化行为的一般均衡模型，但这也意味着一个数据一致的NKPC。具体来说，我们的模型考虑了价格和工资设定以及消费习惯的名义惯性。利用美国和欧洲1970年至1998年的数据，我们的参数估计表明：（i）欧洲的价格制定惯性相对较大；（ii）工资合同在美国持续时间更长；（iii）在美国和欧洲，价格和工资设置方面的落后行为的程度在统计上显著，但都很小；和（iv）欧洲消费中存在显著的习惯效应。最后，我们模拟了货币政策的影响，发现虽然我们估计模型中货币政策对内生变量的影响程度与其他计量研究相似，变量的动态路径显示出的惯性小于通常使用产出缺口来代表边际成本变化的研究中所发现的惯性。
（此摘要是从该项目的另一个版本中借来的。）

建议引用

  • Leith，Campbell&Malley，Jim，2005年。"用于评估美国和欧洲货币政策的估计一般均衡模型,"欧洲经济评论，爱思唯尔，第49卷（8），第2137-2159页，11月。
    • 手柄：RePEc:eee:eecrev:v:49:y:2005:i:8:p:2137-2159
    作为

    从发布者下载全文

    文件URL: http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0014-2921(04)00095-9
    下载限制：全文仅供ScienceDirect用户使用
    ---><---

    由于对此文档的访问受到限制，您可能需要在下面查找其他版本，或者搜索换一个不同的版本。

    此项目的其他版本：

    IDEAS上列出的参考文献

    作为
    1. 爱德华·C·普雷斯科特，1986年。"领先于商业周期测量的理论,"卡内基·罗切斯特公共政策系列会议爱思唯尔，第25卷（1），第11-44页，1月。
    2. 威廉·普尔，1999年。"货币政策规则？,"审查圣路易斯联邦储备银行，3月发行，第3-12页。
    3. Hansen，Lars Peter，1982年。"广义矩估计方法的大样本性质,"计量经济学《计量经济学会》，第50卷（4），第1029-1054页，7月。
    4. 沃森，马克·W，1993年。"校准模型的拟合度量,"政治经济学杂志芝加哥大学出版社，第101卷（6），第1011-1041页，12月。
    5. 理查德·克拉里达（Richard Clarida）、乔迪·加利（Jordi Galí）和马克·格特勒（Mark Gertler），2000年。"货币政策规则与宏观经济稳定：证据与理论,"经济学季刊《哈佛大学校长和研究员》，第115卷（1），第147-180页。
    6. 约翰·泰勒，1999年。"《货币政策规则》导论,"NBER章节，单位：货币政策规则，第1-14页，美国国家经济研究局。
    7. Mankiw，N Gregory，2001年。"通货膨胀与失业之间不可避免的神秘权衡,"经济杂志《皇家经济学会》，第111卷（471），第45-61页，5月。
    8. Marvin Goodfriend和Robert G.King，1997年。"新古典综合与货币政策的作用,"NBER章节，单位：NBER宏观经济学年度1997，第12卷，第231-296页，美国国家经济研究局。
    9. N.Gregory Mankiw和Ricardo Reis，2002年。"粘性信息与粘性价格：替代新凯恩斯菲利普斯曲线的建议,"经济学季刊，哈佛学院院长和研究员，第117卷（4），第1295-1328页。
    10. Bankim Chadha&Paul R.Masson&Guy Meredith，2019年。"通货膨胀模型与消除通货膨胀的成本,"世界科学图书章节，单位：宏观经济模型与货币和汇率制度，第3章，第57-99页，世界科学出版有限公司。。
    11. Bennett T.McCallum和Edward Nelson，1999年。"估计半经典结构模型中操作策略规则的性能,"NBER章节，单位：货币政策规则，第15-56页，美国国家经济研究局。
    12. Ben S.Bernanke和Julio J.Rotemberg（编辑），1997年。"NBER宏观经济学年度1997,"麻省理工学院出版社,麻省理工学院出版社，第1版，第1卷，编号026252242x，12月。
    13. ALISTAIR DIEPPE&KEITH KüSTER&PETER McADAM，2005年。"欧元区最优货币政策规则：基于区域模型的分析,"共同市场研究杂志Wiley Blackwell，第43卷（3），第507-537页，9月。
    14. Jeffery D.Amato和Thomas Laubach，2003年。"人类行为准则与货币政策,"欧洲经济评论Elsevier，第47卷（5），第791-831页，10月。
    15. Roel M.W.J.Beetsma和Xavier Debrun，2004年。"协调稳定与增长：聪明的协议和结构改革,"国际货币基金组织工作人员文件Palgrave Macmillan，第51卷（3），第431-456页，11月。
    16. Diebold、Francis X和Mariano、Roberto S，2002年。"比较预测准确性,"商业与经济统计杂志，美国统计协会，第20卷（1），第134-144页，1月。
    17. 约翰·B·泰勒，2000年。"在原理层面上教授现代宏观经济学,"美国经济评论，美国经济协会，第90卷（2），第90-94页，5月。
    18. 安德鲁斯，唐纳德·W·K，1991年。"异方差和自相关一致协方差矩阵估计,"计量经济学《计量经济学协会》，第59卷（3），第817-858页，5月。
    19. 约翰·泰勒，1999年。"货币政策规则的历史分析,"NBER章节，单位：货币政策规则，第319-348页，美国国家经济研究局。
    20. Gali，Jordi&Gertler，Mark&Lopez-Salido，J.David，2001年。"欧洲通货膨胀动态,"欧洲经济评论，爱思唯尔，第45卷（7），第1237-1270页。
    21. Woodford Michael，2002年。"通货膨胀稳定与福利,"B.E.宏观经济学杂志De Gruyter，第2卷（1），第1-53页，2月。
    22. Gali，Jordi&Gertler，Mark&David Lopez-Salido，J.，2005年。"混合新凯恩斯菲利普斯曲线估计的稳健性,"货币经济学杂志爱思唯尔，第52卷（6），第1107-1118页，9月。
    23. Douglas Staiger和James H.Stock，1997年。"用弱工具回归工具变量,"计量经济学《计量经济学协会》，第65卷（3），第557-586页，5月。
    24. 爱尔兰，Peter N.，2004年。"一种将模型用于数据的方法,"经济动力学与控制杂志爱思唯尔，第28卷（6），第1205-1226页，3月。
    25. 斯托克，詹姆斯·H和莱特，乔纳森·H和约戈，摩托罗拉，2002年。"广义矩量法中的弱工具和弱识别综述,"商业与经济统计杂志，美国统计协会，第20卷（4），第518-529页，10月。
    26. 劳伦斯·克里斯蒂亚诺（Lawrence J.Christiano）、马丁·艾森鲍姆（Martin Eichenbaum）和查尔斯·埃文斯（Charles L.Evans），2005年。"名义刚性与货币政策冲击的动态效应,"政治经济学杂志芝加哥大学出版社，第113卷（1），第1-45页，2月。
    27. Alan S.Blinder，1994年。"论粘性价格：学术理论与现实世界的契合,"NBER章节，单位：货币政策，第117-154页，美国国家经济研究局。
    28. Jordi Gali，1994年。"政府规模和宏观经济稳定性,"欧洲经济评论爱思唯尔，第38卷（1），第117-132页，1月。
    29. 哈维尔·安德烈斯和J.大卫·洛佩斯·萨利多和哈维尔·瓦列斯，2006年。"欧元区预计商业周期模型中的货币,"经济杂志英国皇家经济学会，第116卷（511），第457-477页，4月。
    30. Erceg，Christopher J.&Henderson，Dale W.&Levin，Andrew T.，2000年。"工资和价格合同交错的最优货币政策,"货币经济学杂志爱思唯尔，第46卷（2），第281-313页，10月。
    31. Anil K Kashyap，1995年。"粘性价格：零售目录的新证据,"经济学季刊《哈佛大学校长和研究员》，第110卷（1），第245-274页。
    32. Fagan，Gabriel&Henry，Jéróme&Mestre，Ricardo，2001年。"欧元区的区域范围模型（AWM）,"工作文件系列42，欧洲中央银行。
    33. Jeffery D.Amato和Thomas Laubach，2003年。"具有粘性价格和工资的基于优化模型的估计与控制,"经济动力学与控制杂志爱思唯尔，第27卷（7），第1181-1215页，5月。
    34. 吉尔莫·卡尔沃（Guillermo A.Calvo），1983年。"效用最大化框架中的交错价格,"货币经济学杂志爱思唯尔，第12卷（3），第383-398页，9月。
    35. Sbordone，Argia M.，2002年。"价格和单位劳动力成本：价格粘性的新检验,"货币经济学杂志爱思唯尔，第49卷（2），第265-292页，3月。
    36. Gali，Jordi&Gertler，Mark，1999年。"通货膨胀动力学：结构计量分析,"货币经济学杂志爱思唯尔，第44卷（2），第195-222页，10月。
    37. Leith，Campbell&Malley，Jim，2005年。"用于评估美国和欧洲货币政策的估计一般均衡模型,"欧洲经济评论Elsevier，第49（8）卷，第2137-2159页，11月。
    38. 怀特，哈尔伯特，1980年。"异方差一致协方差矩阵估计及异方差的直接检验,"计量经济学《计量经济学协会》，第48卷（4），第817-838页，5月。
    39. 戴维森，罗素和麦金农，詹姆斯·G，1993年。"计量经济学中的估计和推断,"OUP目录,牛津大学出版社，编号9780195060119，Decenbrie。
    40. Julio J.Rotemberg和Michael Woodford，1997年。"基于优化的货币政策评价的计量经济学框架,"NBER章节，单位：NBER宏观经济学年度1997，第12卷，第297-361页，美国国家经济研究局。
    41. 丹尼斯·卡尔顿（Dennis W Carlton），1986年。"价格的刚性,"美国经济评论，美国经济协会，第76卷（4），第637-658页，9月。
    42. Mark Gertler、Jordi Gali和Richard Clarida，1999年。"货币政策学：新凯恩斯主义的视角,"经济文学杂志,美国经济协会，第37卷（4），第1661-1707页，12月。
    43. Boucekkine，Raouf，1995年。"求解非线性前瞻模型的另一种方法,"经济动力学与控制杂志爱思唯尔，第19卷（4），第711-734页，5月。
    44. Newey，Whitney&West，Kenneth，2014年。"一个简单的正半定异方差自相关一致协方差矩阵,"应用计量经济学《俄罗斯国家经济和公共管理总统学院》，第33卷（1），第125-132页。
    45. 约翰·泰勒，1999年。"货币政策规则,"NBER图书,国家经济研究局，编号：tayl99-1，7月。
    46. Peersman，Gert&Smets，Frank，2001年。"欧元区货币传导机制：来自VAR分析的更多证据,"工作文件系列91，欧洲中央银行。
    47. Ray C.Fair，2001年。"宏观经济学的“现代”观点有实证支持吗？,"耶鲁大学管理学院工作文件ysm201，耶鲁大学管理学院。
    48. David H.Romer，2000年。"没有LM曲线的凯恩斯宏观经济学,"经济展望杂志，美国经济协会，第14卷（2），第149-169页，春季。
    49. Gerdesmeier，Dieter&Roffia，Barbara，2003年。"欧元区反应函数的经验估计,"工作文件系列206，欧洲中央银行。
    50. McAdam，Peter&Morgan，Julian，2001年。"欧元区层面的货币传导机制：使用结构性宏观经济模型的问题和结果,"工作文件系列93，欧洲中央银行。
    51. 克里斯托弗·卡罗尔，2000年。"用乘法习惯求解消费模型,"经济学快报爱思唯尔，第68卷（1），第67-77页，7月。
    52. 杰弗里·福勒（Jeffrey C.Fuhrer），2000年。"消费习惯的形成及其对货币政策模型的启示,"美国经济评论，美国经济协会，第90卷（3），第367-390页，6月。
    53. 迈克尔·布鲁诺和杰弗里·萨克斯，1985年。"全球滞胀经济学,"NBER图书,国家经济研究局，编号brun85-1，7月。
    54. 约翰·B·泰勒，1993年。"自由裁量权与实践中的政策规则,"卡内基·罗切斯特公共政策系列会议Elsevier，第39（1）卷，第195-214页，12月。
    55. 未知，2001年。"一般性讨论,"2000年第六届农业和粮食政策体系信息研讨会会议记录：北美自由贸易协定下的贸易自由化：农业报告卡16839，农场基金会，农业和粮食政策系统信息研讨会。
    56. Frank Smets和Raf Wouters，2003年。"欧元区的估计动态随机一般均衡模型,"欧洲经济协会杂志麻省理工学院出版社，第1卷（5），第1123-1175页，9月。
    完整参考资料 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

    最相关的项目

    这些是最常引用与本书相同作品的项目，也被与本书同样的作品引用。
    1. Coenen，Gunter和Wieland，Volker，2005年。"带有理性预期和名义刚性的小型欧元区估算模型,"欧洲经济评论爱思唯尔，第49（5）卷，第1081-1104页，7月。
    2. Schmidt，Sebastian&Wieland，Volker，2013年。"动态一般均衡模型的新凯恩斯主义方法：模型、方法与宏观经济政策评估,"可计算一般均衡建模手册，作者：Peter B.Dixon&Dale Jorgenson（编辑），可计算一般均衡建模手册，第1版，第1卷，第0章，第1439-1512页，爱思唯尔。
    3. Michael Paetz，2007年。"新凯恩斯主义经济中的稳健控制与持续性,"定量宏观经济学工作文件20711，汉堡大学经济系。
    4. 罗谢尔·埃奇（Rochelle M.Edge）、托马斯·劳巴赫（Thomas Laubach）和约翰·威廉姆斯（John C.Williams），2003年。"工资和价格对技术冲击的反应,"财经讨论系列2003-65年，美国联邦储备系统理事会。
    5. Smets，Frank&Wouters，Raf，2002年。"开放、不完善汇率传递与货币政策,"货币经济学杂志爱思唯尔，第49（5）卷，第947-981页，7月。
    6. 冈特·科宁，2007年。"通货膨胀持续性与稳健的货币政策设计,"经济动力学与控制杂志，爱思唯尔，第31卷（1），第111-140页，1月。
    7. 安德鲁·莱文、阿列克谢·奥纳茨基、约翰·威廉姆斯和诺亚·威廉姆斯，2006年。"微观基础宏观经济计量模型中不确定性下的货币政策,"NBER章节，单位：NBER《宏观经济学年鉴》2005年第20卷，第229-312页，美国国家经济研究局。
    8. 威兰德、沃尔克和科宁，Günter，2002年。"通货膨胀动态与国际联系：美国、欧元区和日本的模型,"工作文件系列181年，欧洲中央银行。
    9. 马克·吉安诺尼和迈克尔·伍德福德，2004年。"最优通货膨胀目标规则,"NBER章节，单位：通货膨胀目标的争论,美国国家经济研究局。
    10. 理查德·丹尼斯（Richard Dennis），2006年。"价格调整频率与新凯恩斯经济周期动力学,"工作文件系列2006年22月，旧金山联邦储备银行。
    11. Wieland、Volker&Cwik、Tobias&Müller、Gernot J.&Schmidt、Sebastian&Wolters、Maik，2012年。"宏观经济建模和政策分析的新比较方法,"经济行为与组织杂志爱思唯尔，第83卷（3），第523-541页。
    12. Chengsi Zhang&Denise R.Osborn&Dong Heon Kim，2008年。"新凯恩斯主义菲利普斯曲线：从粘性通货膨胀到粘性价格,"货币、信贷与银行杂志，布莱克威尔出版社，第40卷（4），第667-699页，6月。
    13. 费尔，雷·C，2007年。"用宏观经济计量模型评估通货膨胀目标,"经济学-开放获取，开放评估电子期刊（2007-2020），基尔世界经济研究所（IfW Kiel），第1卷，第1-52页。
    14. Proaño，Christian R.，2012年。"工资报酬逐步调整、劳动力市场摩擦和货币政策规则,"经济行为与组织杂志爱思唯尔，第82卷（1），第220-235页。
    15. Bhavesh Salunkhe&Anuradha Patnaik，2019年。"印度通货膨胀动态与货币政策：新凯恩斯菲利普斯曲线视角,"南亚宏观经济与公共财政杂志，第8卷（2），第144-179页，12月。
    16. Jean Boivin和Marc P.Giannoni，2006年。"货币政策变得更有效了吗？,"经济学与统计学综述麻省理工学院出版社，第88卷（3），第445-462页，8月。
    17. McKnight，Stephen&Mihailov，Alexander&Rumler，Fabio，2020年。"基于新凯恩斯菲利普斯曲线的通货膨胀预测,"经济建模爱思唯尔，第87卷（C），第383-393页。
    18. 黄，凯文X.D.和孟庆来，薛建波，2009年。"前瞻性通货膨胀目标制是否会破坏稳定？内生投资下政策对当前产出的反应作用,"经济动力学与控制杂志爱思唯尔，第33卷（2），第409-430页，2月。
    19. 凯瑟琳·奈斯（Katharine Neiss）和爱德华·尼尔森（Edward Nelson），2002年。"通货膨胀动态、边际成本和产出缺口：来自三个国家的证据,"诉讼，旧金山联邦储备银行，3月。
    20. Jeffery D.Amato和Thomas Laubach，2003年。"人类行为准则与货币政策,"欧洲经济评论Elsevier，第47卷（5），第791-831页，10月。

    有关此项目的更多信息

    统计

    访问和下载统计

    更正

    本网站上的所有材料均由各自的出版商和作者提供。您可以帮助纠正错误和遗漏。请求更正时，请提及此项目的句柄：RePEc:eee:eecrev:v:49:y:2005:i:8:p:2137-2159。请参阅一般信息关于如何更正RePEc中的材料。

    如果您编写了此项目，但尚未在RePEc注册，我们鼓励您这样做在这里。这允许将您的个人资料链接到此项目。它还允许您接受我们不确定的该项目的潜在引用。

    如果CitEc公司识别了书目参考，但没有将RePEc中的项目链接到它，您可以帮助这个表格.

    如果你知道引用这一条的缺失条目，你可以通过以与上述相同的方式为每个引用条目添加相关引用来帮助我们创建这些链接。如果您是该项目的注册作者，您可能还想查看您的RePEc作者服务个人资料，因为可能有一些引文等待确认。

    有关本项目的技术问题，或更正作者、标题、摘要、参考书目或下载信息，请联系：Catherine Liu（电子邮件地址如下）。供应商的一般联系方式：网址：http://www.elsevier.com/locate/eer.

    请注意，更正可能需要几周时间才能筛选出来各种RePEc服务。

    思想是一个经济学研究论文服务。RePEc使用各出版商提供的书目数据。