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美国房价的时空模型

作者

已列出：
  • 肖恩·霍莉
  • 佩萨兰，M.哈希姆
  • 山形，高石

摘要

本文使用州一级的数据对美国实际房价的变化进行了实证分析。它审查了国家一级的实际房价在多大程度上受到基本因素（如人均实际可支配收入）以及常见冲击的驱动，并确定了实际房价对宏观经济和地方动荡的调整速度。我们明确考虑了横截面相关性和异质性。这使我们能够找到实际房价和实际人均收入之间的协整关系，如理论预测的那样，系数为（1，-1）。我们还能够确定净借贷成本变量的重大负面影响，以及州一级人口增长对实际房价变化的重大正面影响。然后，使用该模型，我们通过使用加权矩阵检查空间因素的作用，特别是相邻州的影响。即使控制了各州的实际收入，并考虑到一些未观察到的共同因素，我们也能够确定显著的空间影响。然而，我们确实发现了一些州住房市场偏离长期均衡的证据，尤其是加利福尼亚州、纽约州、马萨诸塞州，以及康涅狄格州、罗德岛州、俄勒冈州和华盛顿州。

建议引文

  • 霍莉、肖恩和佩萨兰、M.哈希姆和山形、高石，2010年。”美国房价的时空模型,"计量经济学杂志爱思唯尔，第158（1）卷，第160-173页，9月。
    • 手柄：RePEc:eee:econom:v:158:y:2010:i:1:p:160-173
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    关键词

    房价协整跨部门相关性空间相关性;

    JEL公司分类：

    • 第21页-数学与定量方法——单方程模型；单变量——交叉截面模型；空间模型；治疗效果模型
    • C23型-数学与定量方法——单方程模型；单变量面板数据模型；时空模型

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