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比特币的可投资性如何？分析比特币市场的流动性和交易成本

作者

已列出：
  • 安妮·戴尔伯格。
  • 肖恩·福利
  • 斯维克、吉里

摘要

我们使用个人交易和报价的高频日内数据，通过探索比特币在三个美国加密货币交易所的交易动态和市场微观结构，来检验比特币的可投资性。虽然所有交易所都提供连续交易，但我们发现，最高的交易活动、最高的波动性和最低的利差与美国市场交易时间一致，这表明大多数交易都是非算法交易，由散户投资者执行。我们进一步发现，比特币的平均报价和有效价差低于主要股票交易所的价差，这意味着比特币对零售规模的交易具有高度的投资性。

建议引文

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    • 手柄：RePEc:eee:ecolet:v:171:y:2018:i:c:p:140-143
    DOI:10.1016/j.econlet.2018.07.032
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