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价格影响、战略互动和投资组合选择

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  • 朱利亚诺·库拉托拉

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本文研究了两大投资者的投资组合选择，这两大投资者因其交易影响利率而采取战略行动。每个投资者都会根据对手的投资组合来选择自己的最佳投资组合。均衡投资组合及其表现取决于投资者的特征（风险规避和回报影响）和对手的特征（危险规避和回报冲击）。根据这些特征之间的相互作用，战略互动可以（i）与默顿式投资组合相比，增加或减少承担风险的动机，（ii）诱导更厌恶风险的投资者相对更多地投资于风险资产，以及（iii）将通胀挂钩债券的作用从对冲工具转变为借贷机会。

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  • 朱利亚诺库拉托拉，2022年。"价格影响、战略互动和投资组合选择,"北美经济与金融杂志爱思唯尔，第59（C）卷。
    • 手柄：RePEc:eee:ecofin:v:59:y:2022:i:c:s1062940821001959
    内政部：10.1016/j.najef.2021.101594
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