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实际汇率向均衡值的非线性调整：面板平滑过渡误差修正模型

作者

上市的：
  • 苏菲·贝鲁
  • 安东尼娅·洛佩斯·维拉维森西奥
  • 米农，瓦莱里

摘要

我们使用面板平滑过渡回归模型框架研究了实际汇率向其行为均衡值（BEER）的非线性动力学。我们表明，对于新兴经济体来说，实际汇率的长期收敛过程具有非线性特征，而工业化国家则呈现出线性模式。此外，当本币被高估或低估时，实际汇率存在不对称行为。最后，我们的研究结果表明，实际汇率可能无法单独缓解全球失衡。

建议引用

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    • 手柄：RePEc:eee:ecmode:v:27:y:2010:i:1:p:404-416
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    关键词

    均衡汇率BEER模型面板平滑过渡回归面板向量误差修正模型;

    JEL公司分类：

    • 31楼-国际经济学---国际金融---外汇
    • C23型-数学与定量方法——单方程模型；单变量面板数据模型；时空模型

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