加密资产市场是否存在价值溢价?
作者
摘要
建议引文
从出版商下载全文
IDEAS上列出的参考文献
Gkillas,Konstantinos&Katsianpa,Paraskevi,2018年。 " 极值理论在加密货币中的应用 ," 经济学快报 爱思唯尔,第164(C)卷,第109-111页。 Fama、Eugene F.和French、Kenneth R.,2017年。 " 五因素资产定价模型的国际检验 ," 金融经济学杂志 爱思唯尔,第123卷(3),第441-463页。 桑乔伊·巴苏,1983年。 " 纽约证交所普通股收益率、市值和收益率之间的关系:进一步证据 ," 金融经济学杂志 爱思唯尔,第12卷(1),第129-156页,6月。 Corbet,Shaen&Lucey,Brian&Yarovaya,Larisa,2018年。 " 比特币和以太坊泡沫的日期戳 ," 金融研究信件 ,爱思唯尔,第26卷(C),第81-88页。 John Y.Campbell和Robert J.Shiller,1988年。 " 股价、收益和预期股息 ," 考尔斯基金会讨论文件 858,耶鲁大学考尔斯经济研究基金会。 Campbell,J.Y.和Shiller,R.J.,1988年。 " 股价、收益和预期股息 ," 论文 334,普林斯顿,经济系-计量经济研究项目。 John Y.Campbell和Robert J.Shiller,1988年。 " 股价、收益和预期股息 ," NBER工作文件 2511,国家经济研究局。 约翰·坎贝尔和罗伯特·希勒,1988年。 " 股价、收益和预期股息 ," 学术文章 3224293,哈佛大学经济系。
John M.Griffin和Amin Shams,2020年。 " 比特币真的没有绑定吗? ," 金融杂志 ,美国金融协会,第75卷(4),1913-1964页,8月。 贾岳成,刘玉正,严舒,2021。 " 更高的矩、极端回报和加密货币回报的横截面 ," 金融研究信件 《爱思唯尔》,第39卷(C)。 格罗比斯、克劳斯和萨普科塔,尼兰詹,2019年。 " 加密货币和动量 ," 经济学快报 爱思唯尔,第180卷(C),第6-10页。 卡波拉莱、古列尔莫·玛丽亚·普拉斯顿(Guglielmo Maria&Plastun)、亚历克斯(Alex),2019年。 " 加密货币市场的星期几效应 ," 金融研究信件 ,爱思唯尔,第31卷(C)。 Guglielmo Maria Caporale和Alex Plastun,2017年。 " 加密货币市场的周内效应 ," DIW柏林讨论文件 1694年,德国经济研究所柏林DIW。 Guglielmo Maria Caporale和Alex Plastun,2017年。 " 加密货币市场中的周内效应 ," CESifo工作文件系列 6716,CESifo。
Yhlas Sovbetov,2018年。 " 影响加密货币价格的因素:来自比特币、以太坊、Dash、Litcoin和Monero的证据 ," 经济与金融分析杂志 Tripal出版社,第2卷(2),第1-27页。 Sovbetov,Yhlas,2018年。 " 影响加密货币价格的因素:来自比特币、以太坊、Dash、Litcoin和Monero的证据 ," MPRA纸 85036,德国慕尼黑大学图书馆。
Holovatiuk Olha,2020年。 " 加密货币作为投资组合优化中的一种资产类别 ," 中欧经济杂志 《科学》,第7卷(54),第33-55页,1月。 Apolline Blandin&Ann Sofie Cloots&Hatim Hussain&Michel Rauchs&Rasheed Saleuddin&Jason Grant Allen&Katherine Cloud&Bryan Zheng Zhang,2019年。 " 全球加密资产监管形势研究 ," 剑桥另类财务报告中心 -201904-gcrls,剑桥大学剑桥法官商学院剑桥替代金融中心。 Fama、Eugene F.和French、Kenneth R.,2012年。 " 国际股票回报的规模、价值和势头 ," 金融经济学杂志 爱思唯尔,第105卷(3),第457-472页。 Sha Wang和Jean-Philippe Vergne,2017年。 " 热门因素还是创新潜力:是什么解释了加密货币的回报? ," PLOS ONE系列 ,公共科学图书馆,第12卷(1),第1-17页,1月。 安德洛斯·格雷戈里奥(Andros Gregoriou),2019年。 " 加密货币和资产定价 ," 应用经济学快报 《泰勒和弗朗西斯杂志》,第26卷(12),第995-998页,7月。 Rolf W.Banz,1981年。 " 普通股收益与市值的关系 ," 金融经济学杂志 爱思唯尔,第9卷(1),第3-18页,3月。 Holovatiuk Olha,2020年。 " 加密货币作为投资组合优化中的一种资产类别 ," 中欧经济杂志 《科学》,第7卷(54),第33-55页,1月。 沈德华(Shen,Dehua&Urquhart)、安德鲁(Andrew&Wang)、彭飞(Pengfei),2019年。 " 推特预测比特币吗? ," 经济学快报 爱思唯尔,第174卷(C),第118-122页。 repec:bla:jfinan:v:43:y:1988:i:3:p:661-76未在IDEAS上列出 约翰·林特纳,1965年。 " 证券价格、风险和多元化的最大收益 ," 金融杂志 ,美国金融协会,第20卷(4),第587-615页,12月。 亚科夫·阿米胡德,2002年。 " 流动性不足与股票收益:横截面和时间序列效应 ," 金融市场杂志 爱思唯尔,第5卷(1),第31-56页,1月。 Fama、Eugene F.和French、Kenneth R.,2015年。 " 五因素资产定价模型 ," 金融经济学杂志 爱思唯尔,第116(1)卷,第1-22页。 沈德华和厄克哈特,安德鲁和王鹏飞,2020年。 " 加密货币的三因素定价模型 ," 金融研究信件 ,爱思唯尔,第34卷(C)。 Makarov,Igor&Schoar,Antoinette,2020年。 " 加密货币市场的交易和套利 ," 伦敦政治经济学院经济学研究在线文档 100409,伦敦经济政治学院,伦敦政治经济学院图书馆。 Gibbons,Michael R&Ross,Stephen A&Shanken,Jay,1989年。 " 给定投资组合的效率测试 ," 计量经济学 《计量经济学协会》,第57卷(5),第1121-1152页,9月。 Long、Huaigang&Zaremba、Adam&Demir、Ender&Szczygielski、Jan Jakub&Vasenin、Mikhail,2020年。 " 加密货币收益横截面的季节性 ," 金融研究信件 爱思唯尔,第35卷(C)。 Aharon、David Yechiam和Qadan,马哈茂德,2019年。 " 比特币与日后效应 ," 金融研究信件 ,爱思唯尔,第31卷(C)。 巴苏,S,1977年。 " 普通股投资绩效与市盈率的关系:对有效市场假说的检验 ," 金融杂志 ,美国金融协会,第32卷(3),第663-682页,6月。 尤金·法玛(Eugene F Fama)和麦克贝思(MacBeth),詹姆斯·D(James D),1973年。 " 风险、回报与均衡:实证检验 ," 政治经济学杂志 芝加哥大学出版社,第81卷(3),第607-636页,5月至6月。 Phillip,Andrew&Chan,Jennifer&Peiris,Shelton,2019年。 " 加密货币波动性度量中的长记忆效应 ," 金融研究信件 爱思唯尔,第28卷(C),第95-100页。 Narasimhan Jegadeesh和Sheridan Titman,2001年。 " 动量策略的盈利能力:替代解释的评估 ," 金融杂志 ,美国金融协会,第56卷(2),第699-720页,4月。 Yi Li&Wei Zhang&Xiong Xiong&Pengfei Wang,2020年。 " 加密货币市场的规模重要吗? ," 应用经济学快报 《泰勒与弗朗西斯杂志》,第27卷(14),第1141-1149页,7月。 林,焦汉燕,匡杰程,惠培,2021。 " 加密货币市场中的彩票式势头 ," 北美经济与金融杂志 爱思唯尔,第58(C)卷。 Jegadeesh,Narasimhan&Titman,Sheridan,1993年。 " 买入成功者和卖出失败者的回报:对股市效率的影响 ," 金融杂志 ,美国金融协会,第48卷(1),第65-91页,3月。 沃尔夫冈·卡尔·哈德勒和坎贝尔·R·哈维和拉斐尔·C·G·雷勒,2020年。 " 了解加密货币 ," 金融计量经济学杂志 牛津大学出版社,第18卷(2),第181-208页。 Härdle,Wolfgang Karl&Harvey,Campbell R.&Reule,Raphael C.G.,2018年。 " 了解加密货币 ," IRTG 1792讨论文件 2018-044,柏林洪堡大学,国际研究训练组1792“高维非平稳时间序列”。
法玛、尤金·F和弗伦奇、肯尼思·R,1992年。 " 预期股票收益的横截面 ," 金融杂志 ,美国金融协会,第47卷(2),第427-465页,6月。 Makarov,Igor&Schoar,Antoinette,2020年。 " 加密货币市场中的交易和套利 ," 金融经济学杂志 爱思唯尔,第135(2)卷,第293-319页。 Stephen Chan、Jeffrey Chu、Saralees Nadarajah和Joerg Osterilder,2017年。 " 加密货币的统计分析 ," JRFM公司 ,MDPI,第10卷(2),第1-23页,5月。 Li,Yi&Urquhart,Andrew&Wang,Pengfei&Zhang,Wei,2021年。 " 加密货币市场的最大动量 ," 财务分析国际评论 ,爱思唯尔,第77卷(C)。 张伟,李,易与熊,熊与王,彭飞,2021。 " 下行风险和加密货币回报的横截面 ," 银行与金融杂志 爱思唯尔,第133(C)卷。 斯特凡·沙诺夫斯基(Stefan Scharnowski),2021年。 " 了解比特币的流动性 ," 金融研究信件 爱思唯尔,第38卷(C)。 Richard S.Dale和Johnnie E.V.Johnson&Leilei Tang,2005年。 " 金融市场可能会疯狂:南海泡沫期间非理性行为的证据 ," 经济历史回顾 《经济历史学会》,第58卷(2),第233-271页,5月。 Carhart,Mark M,1997年。 " 论共同基金业绩的持续性 ," 金融杂志 ,美国金融协会,第52卷(1),第57-82页,3月。 刘伟毅、梁轩、崔国伟,2020年。 " 加密货币收益中的常见风险因素 ," 经济建模 爱思唯尔,第86卷(C),第299-305页。 Albert S.Hu和Christine A.Parlour&Uday Rajan,2019年。 " 加密货币:新型可投资工具的风格化事实 ," 财务管理 国际财务管理协会,第48(4)卷,第1049-1068页,12月。 林威廉·聪(Lin William Cong)、叶莉(Ye Li)和王能(Neng Wang),2021年。 " 代币经济学:动态采用和估值[具有不确定的一次性支出的流动资产需求] ," 金融研究综述 《金融研究学会》,第34卷(3),第1105-1155页。 聪、林威廉和李、叶和王、能,2018年。 " 代币经济学:动态采用和评估 ," 工作文件系列 2018年至2015年,俄亥俄州立大学查尔斯·戴斯金融经济学研究中心。 林威廉·聪(Lin William Cong)、叶莉(Ye Li)和王能(Neng Wang),2020年。 " 代币经济学:动态采用和评估 ," NBER工作文件 27222,国家经济研究局。
默顿·H·米勒和佛朗哥·莫迪利亚尼,1961年。 " 股利政策、增长与股票估值 ," 商业杂志 芝加哥大学出版社,第34卷,第411-411页。 Cheah,Eng-Tack&Fry,John,2015年。 " 比特币市场的投机泡沫? 比特币基本价值的实证研究 ," 经济学快报 爱思唯尔,第130(C)卷,第32-36页。 张伟,李毅,2020。 " 加密货币市场是否定价了特殊波动性? ," 国际商业与金融研究 爱思唯尔,第54(C)卷。 Corbet,Shaen&Lucey,Brian&Urquhart,Andrew&Yarovaya,Larisa,2019年。 " 加密货币作为一种金融资产:系统分析 ," 财务分析国际评论 爱思唯尔,第62(C)卷,第182-199页。 Beat Weber,2016年。 " 比特币与货币合法性危机 ," 剑桥经济学杂志 剑桥政治经济学会,第40卷(1),第17-41页。 法玛、尤金·F·和弗伦奇、肯尼思·R·,1993年。 " 股票和债券收益中的常见风险因素 ," 金融经济学杂志 爱思唯尔,第33卷(1),第3-56页,2月。 威廉·夏普,1964年。 " 资本资产价格:风险条件下的市场均衡理论 ," 金融杂志 ,美国金融协会,第19卷(3),第425-442页,9月。 沃尔夫冈·卡尔·哈德尔(Wolfgang Karl Hardle)、坎贝尔·R·哈维(Campbell R.Harvey)和拉斐尔·C·G·雷勒(Raphael C.G.Reule),2020年。 " 编辑:了解加密货币 ," 论文 2007.14702,arXiv.org。 刘玉坤(Yukun Liu)和谢文斯基(Aleh Tsyvinski),2021年。 " 加密货币的风险与回报 ," 金融研究综述 《金融研究学会》,第34卷(6),第2689-2727页。 Melisa Ozdamar&Levent Akdeniz&Ahmet Sensoy,2021年。 " 彩票偏好与加密货币市场中的MAX效应 ," 金融创新 ,施普林格; 西南财经大学,第7卷(1),第1-27页,12月。
引文
米兰-菲库拉,2023年。 " 规模和数量对加密货币动量和反转的影响 ," FFA工作文件 5.003,布拉格经济与商业大学,2023年4月5日修订。 Cakici、Nusret和Shahzad、Syed Jawad Hussain和Będowska-Sójka、Barbara和Zaremba、Adam,2024年。 " 机器学习和加密货币回报的横截面 ," 财务分析国际评论 《爱思唯尔》,第94卷(C)。 Adam Baybutt,2024年。 " 经验加密资产定价 ," 论文 2405.15716,arXiv.org。 Christian Fieberg和Liedtke,Gerrit和Zaremba,Adam,2024年。 " 加密货币异常和经济限制 ," 财务分析国际评论 《爱思唯尔》,第94卷(C)。 Petr Hajek和Hikkerova,Lubica和Sahut,Jean-Michel,2023年。 " 投资者情绪和整体学习对比特币价格的预测效果如何? ," 国际商业与金融研究 《爱思唯尔》,第64卷(C)。 崔天祥与丁,舒生与金,欢与张,永民,2023。 " 加密货币市场中的投资组合构建:一种基于CVaR的深度强化学习方法 ," 经济建模 ,爱思唯尔,第119卷(C)。
最相关的项目
萨拉·阿欣、巴基·杰姆和丹·奥卢,塞扎,2022年。 " 歧义与资产定价:对新兴市场的实证研究 ," 财务分析国际评论 爱思唯尔,第84(C)卷。 刘伟毅、梁轩、崔国伟,2020年。 " 加密货币收益中的常见风险因素 ," 经济建模 爱思唯尔,第86卷(C),第299-305页。 赵晓娟、王、叶、刘、魏毅,2024。 " 像你这样的人:彩票式偏好和加密货币市场预期回报的横截面 ," 国际金融市场、机构和货币杂志 《爱思唯尔》,第91卷(C)。 阿米特·戈亚尔(Amit Goyal),2012年。 " 实证横截面资产定价:一项调查 ," 金融市场和投资组合管理 ,施普林格; 瑞士金融市场研究学会,第26卷(1),第3-38页,3月。 Li,Yi&Urquhart,Andrew&Wang,Pengfei&Zhang,Wei,2021年。 " 加密货币市场的最大动量 ," 财务分析国际评论 ,爱思唯尔,第77卷(C)。 Güler ARAS&Ilhan Ch AM&Bilal ZAVALSIZ&Serkan KESK Is N,2018年。 " Fama-French Co ok Faktör Varlñk Fiyatlama Modellerin Performanslar n n Karšon lašt rñlmas:Borsa Is stanbulüzerine Bir Vigulama ," 伊斯坦布尔商业研究 伊斯坦布尔大学商学院,第47卷(2),第183-207页,11月。 瓦兹祖克(Waszczuk),安东尼娜(Antonina),2013年。 " 基于风险的回报模式解释——来自波兰股市的证据 ," 新兴市场回顾 爱思唯尔,第15卷(C),第186-210页。 Cakici、Nusret和Shahzad、Syed Jawad Hussain和Będowska-Sójka、Barbara和Zaremba、Adam,2024年。 " 机器学习和加密货币回报的横截面 ," 财务分析国际评论 《爱思唯尔》,第94卷(C)。 卡基奇(Cakici)、努斯雷特(Nusret)和扎伦巴(Zaremba),亚当(Adam),2022年。 " 显著性理论与股票收益的横截面:国际和进一步证据 ," 金融经济学杂志 爱思唯尔,第146(2)卷,第689-725页。 Adam Zaremba和Jacob Koby Shemer,2018年。 " 基于价格的投资策略 ," 斯普林格出版社 , 施普林格,编号978-3-319-91530-2,6月。 安东·阿斯塔霍夫(Anton Astakhov)、托马斯·哈夫拉内克(Tomas Havranek)和吉里·诺瓦克(Jiri Novak),2019年。 " 公司规模与股票收益:一项定量调查 ," 经济调查杂志 Wiley Blackwell,第33卷(5),第1463-1492页,12月。 弗拉卡索(Fracasso)、拉伊斯·马丁斯(Laís Martins)和米勒(Müller)、费尔南达·玛丽亚(Fernanda Maria)和拉莫斯(Ramos)、亨里克·平托(Henrique Pinto)和里吉(Righi)、马塞洛·布鲁蒂。 " 有风险溢价吗? 13项措施的证据 ," 经济与金融季报 爱思唯尔,第92卷(C),第182-199页。 Fieberg、Christian&Günther、Steffen&Poddig、Thorsten&Zaremba、Adam,2024年。 " 加密货币世界中的非标准错误 ," 财务分析国际评论 《爱思唯尔》,第92卷(C)。 Bennett,Donyetta&Mekelburg,Erik&Williams,T.H.,2023年。 " BeFi与DeFi的融合:分散金融资产定价的行为金融方法 ," 国际商业与金融研究 爱思唯尔,第65卷(C)。 卡基奇(Cakici)、努斯雷特(Nusret)和扎伦巴(Zaremba),亚当(Adam),2021年。 " 流动性和国际股票收益的横截面 ," 银行与金融杂志 爱思唯尔,第127(C)卷。 蒂亚戈·克鲁兹(Tiago Cruz)José&Gonçalves,阿尔梅达(Almeida),2023年。 " 加密货币市场投资者行为的系统文献综述 ," 行为与实验金融杂志 爱思唯尔,第37(C)卷。 Rocciolo,Francesco&Gheno,Andrea&Brooks,Chris,2022年。 " 解释股市的异常收益:CAPM的α-中性版本 ," 财务分析国际评论 爱思唯尔,第82(C)卷。 Ailie Charteris&Mukashema Rwishema&Tafadzwa-Hidah Chidede,2018年。 " 资产定价和势头:南非的观点 ," 非洲商业杂志 ,Taylor&Francis期刊,第19卷(1),第62-85页,1月。 Dobrynskaya,维多利亚州,2024年。 " 加密货币市场是否对下行风险进行了定价? ," 财务分析国际评论 《爱思唯尔》,第91卷(C)。 维多利亚·多勃林斯卡娅(Victoria Dobrynskaya),2020年。 " 加密货币市场是否定价下跌风险? ," HSE工作文件 WP BRP 79/FE/2020,国立研究型大学高等经济学院。
张伟,李,易与熊,熊与王,彭飞,2021。 " 下行风险和加密货币回报的横截面 ," 银行与金融杂志 爱思唯尔,第133(C)卷。
有关此项目的更多信息
关键词
JEL公司 分类:
十二国集团 -金融经济学——一般金融市场——资产定价; 交易量; 债券利率