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公司财务中动态面板模型的估计

作者

上市的：
  • Mark J.弗兰纳里。
  • 汉金斯、克里斯汀·沃森

摘要

动态面板模型在公司财务的几个重要领域发挥着天然的作用，但固定效应和滞后因变量的结合带来了严重的计量偏差。有几种抵消这些偏差的方法，这些方法已经在具有独立、正态分布解释变量的小数据集上进行了测试。然而，没有人用公司财务数据来评估这些方法的性能，因为在这些数据中，因变量可能是聚集或删减的，自变量可能缺失、相互关联或内生的。我们发现数据的性质对估计器的性能有很大影响。我们提供了各种数据集特征对估计器影响的证据，以便研究人员能够确定其数据集的最佳方法。

建议引用

  • Flannery，Mark J.&Hankins，Kristine Watson，2013年。"公司财务中动态面板模型的估计,"公司金融杂志爱思唯尔，第19卷（C），第1-19页。
    • 手柄：RePEc:eee:corfin:v:19:年：2013年：i:c:p:1-19
    DOI:10.1016/j.jcorpfin.2012.09.004
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    IDEAS上列出的参考文献

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