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非平稳二进制选择

作者

上市的：
  • Joon Y.Park先生
  • 彼得·菲利普斯

摘要

本文发展了一个具有非平稳解释变量的时间序列二元选择模型的渐近理论。包括logit和probit模型。最大似然（ML）估计是一致的，但在其极限分布理论中出现了一种新的现象。估计量由两个分量组成，一个分量与真参数向量方向平行，另一个分量则与真参数矢量方向正交，后者是主分量。证明了ML估计沿其主成分以n^{3/4}的速度收敛，但在所有其他方向上具有较慢的n^{1/4}收敛速度。这是作者所知的模型中多重收敛率的第一个例子，其中回归变量具有相同（满秩）的随机顺序，并且参数以这些回归变量的线性形式出现。这是由于估计方程涉及积分过程线性形式的非线性可积变换以及这些过程中的多项式，而这些元素的渐近行为是完全不同的。导出了ML估计的极限分布，并证明了它是两个混合正态分布的混合分布，其混合变量依赖于布朗局部时间和布朗运动。进一步表明，二元选择的样本比例遵循反正弦规律，因此其大部分时间都在零或单位附近。该结果对涉及二元选择的政策决策以及决策依赖于涉及随机趋势的经济基本面的决策具有启示。我们的极限理论表明，在这种情况下，政策很可能表现为少量干预或密集干预。
（此摘要是从该项目的另一个版本中借来的。）

建议引用

  • Joon Y.Park和Peter C.B.Phillips，2000年。"非平稳二进制选择,"计量经济学《计量经济学会》，第68卷（5），第1249-1280页，9月。
    • 手柄：RePEc:ecm:emetrp:v:68:y:2000:i:5:p:1249-1280
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    作为
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    5. Peter C.B.Phillips和Victor Solo，1989年。"线性过程的渐近性,"考尔斯基金会讨论文件932，耶鲁大学考尔斯经济研究基金会。
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    1. Hong，Seung Hyun&Phillips，Peter C.B.，2010年。"协整关系的线性检验及其在购买力平价中的应用,"商业与经济统计杂志，美国统计协会，第28卷（1），第96-114页。
    2. Park，Joon Y&Phillips，Peter C B，2001年。"具有积分时间序列的非线性回归,"计量经济学《计量经济学协会》，第69卷（1），第117-161页，1月。
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