作者
摘要
担保利率平价定理规定，以不同货币计价的两种类似资产之间的担保利率差应为零。本文利用英格兰银行（Bank of England）交易员记录的高质量数据，在已知存在动荡的特定历史时期以及相对平静的控制期内，测试覆盖利率平价。数据频率较高，并考虑了投标价差、经纪成本和其他因素。结果有三个主要含义。首先，盈利套利机会偶尔会出现，有时会在动荡时期持续存在。其次，相关市场的效率似乎随着时间的推移而提高。第三，似乎存在“到期效应”，即盈利套利机会的存在和规模似乎是到期时间的正函数。根据信贷限额的存在，对这一现象进行了合理化。1989年版权归英国皇家经济学会所有。
建议引用
泰勒，马克·P，1989年。"保本套利与市场动荡,"经济杂志皇家经济学会，第99卷（396），第376-391页，6月。手柄：RePEc:ecj:econjl:v:99:y:1989:i:396:p:376-91
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