IDEAS主页打印自https://ideas.repec.org/a/ebl/ecbull/eb-08f30074.html
  我的参考书目  保存此文章

东盟股市是否有国际多元化收益？

作者

上市的：
  • 霍克·安·李

    （马来西亚沙巴大学）

  • Kian-Ping Lim公司

    （马来西亚沙巴大学）

  • 维纳斯·钦·申·烈

    （马来西亚沙巴大学纳闽国际商业与金融学院）

摘要

本研究通过非参数检验发现，从长期来看，东盟五大股市之间存在一种共同的力量。这表明，来自这五个市场中任何一个的冲击都可能波及同一地区的其他市场。最近的亚洲金融危机很好地证明了这种“传染效应”。随后，国际投资组合多元化将不会带来长期收益。具体而言，具有长远眼光的投资者可能不会从东盟地区各国的投资中受益。亚洲股票市场一体化的一个可能解释是，它们之间有着牢固的经济联系，尤其是间接联系其股票指数的亚洲内部贸易和投资。

建议引用

  • Hock-Ann Lee、Kian-Ping Lim和Venus Khim-Sen Liew，2009年。"东盟股市是否有国际多元化收益？,"经济学公告，AccessEcon，第29卷（1），第392-406页。
    • 手柄：RePEc:ebl:ecbull:eb-08f30074
    作为

    从出版商下载全文

    文件URL: http://www.accessecon.com/Pubs/EB/2009/Volume29/EB-09-V29-I1-P41.pdf
    下载限制：不
    ---><---

    IDEAS上列出的参考文献

    作为
    1. 马西赫、鲁米和马西赫，阿布M.M.，2001年。"国际股市之间的长期和短期动态因果传递,"国际货币与金融杂志爱思唯尔，第20卷（4），第563-587页，8月。
    2. Geert Bekaert和Campbell R.Harvey，2000年。"外国投机者和新兴股票市场,"金融杂志，美国金融协会，第55卷（2），第565-613页，4月。
    3. Nathan S&Fomby Balke，Thomas B，1997年。"阈值协整,"国际经济评论宾夕法尼亚大学经济系和大阪大学社会经济研究所协会，第38卷（3），第627-645页，8月。
    4. Kenneth Kasa，1992年。"国际股票市场常见的随机趋势,"货币经济学杂志爱思唯尔，第29卷（1），第95-124页，2月。
    5. 约瑟夫·斯蒂格利茨，2000年。"资本市场自由化、经济增长与不稳定,"世界发展爱思唯尔，第28卷（6），第1075-1086页，6月。
    6. Scheinkman，Jose A&LeBaron，Blake，1989年。"非线性动力学与股票收益,"商业杂志芝加哥大学出版社，第62卷（3），第311-337页，7月。
    7. Abul Masih和Rumi Masih，1997年。"动态因果联系替代模型中股市波动传播的比较分析,"应用金融经济学《泰勒与弗朗西斯杂志》，第7卷（1），第59-74页。
    8. 莱文、罗斯和泽沃斯，萨拉，1998年。"资本管制自由化与股票市场发展,"世界发展爱思唯尔，第26卷（7），第1169-1183页，7月。
    9. Ma，Yue和Kanas，Angelos，2000年。"ERM中基本面和汇率之间非线性关系的测试,"国际货币与金融杂志爱思唯尔，第19卷（1），第135-152页，2月。
    10. 谢大伟，1991年。"混沌与非线性动力学：在金融市场中的应用,"金融杂志，美国金融协会，第46卷（5），第1839-1877页，12月。
    11. Hiroyuki Kawakatsu和Matthew R.Morey，1999年。"金融自由化与新兴市场股票价格效率的实证检验,"金融研究杂志南部金融协会；西南金融协会，第22卷（4），第385-411页，12月。
    12. 威廉·巴内特（William A.Barnett）和塞雷蒂斯（Serletis），阿波斯托洛斯（Apostolos），2000年。"鞅、非线性和混沌,"经济动力学与控制杂志爱思唯尔，第24卷（5-7），第703-724页，6月。
    13. Kwiatkowski，Denis&Phillips，Peter C.B.&Schmidt，Peter&Shin，Yongcheol，1992年。"针对单位根的替代性检验平稳性的零假设：我们如何确定经济时间序列有单位根？,"计量经济学杂志爱思唯尔，第54卷（1-3），第159-178页。
    14. 马西，A.Mansur M.和马西，鲁米，2002年。"国际股票市场价格的传播因果传递：来自全球化前后时期的证据,"全球金融杂志爱思唯尔，第13卷（1），第63-91页。
    15. Kari Heimonen，2002年。"股票市场一体化：价格一体化和收益趋同的证据,"应用金融经济学《泰勒与弗朗西斯杂志》，第12卷（6），第415-429页。
    16. Bekaert，Geert&Harvey，Campbell R.&Lundblad，Christian，2001年。"新兴股票市场和经济发展,"发展经济学杂志Elsevier，第66卷（2），第465-504页，12月。
    17. Phylaktis，Kate&Ravazzolo，Fabiola，2002年。"用新兴市场的股票价格衡量金融和经济一体化,"国际货币与金融杂志爱思唯尔，第21卷（6），第879-903页，11月。
    18. Johansen，Soren&Juselius，Katarina，1990年。"协整的最大似然估计和推断——及其在货币需求中的应用,"牛津经济统计公报牛津大学经济系，第52卷（2），169-210页，5月。
    19. Abhyankar，A&Copeland，L S&Wong，W，1997年。"揭示实时股市指数的非线性结构：标准普尔500指数、DAX指数、日经225指数和富时100指数,"商业与经济统计杂志，美国统计协会，第15卷（1），第1-14页，1月。
    20. repec:ebl:ecbull:v:7:y:2005:i:3:p:1-9未在IDEAS上列出
    21. 爱德华多·罗卡和E.安东尼·塞尔瓦纳坦，2001年。"澳大利亚和三条小龙：它们的股市相互依存吗？,"应用经济学快报《泰勒和弗朗西斯杂志》，第8卷（3），第203-207页。
    22. Sergio Da Silva&Paulo Ceretta&Silvia Nunes&Newton Da Costa，Jr，2005年。"重新审视股市的共同动向,"经济学公告，AccessEcon，第7卷（3），第1-9页。
    23. repec:ebl:ecbull:v:7:y:2008:i:14:p:1-12未在IDEAS上列出
    24. Angelos Kanas，1998年。"美国和欧洲股市之间的联系：来自协整检验的进一步证据,"应用金融经济学《泰勒和弗朗西斯杂志》，第8卷（6），第607-614页。
    25. William Shambora和Shamila Jayasurya，2008年。"世界正在萎缩：股市趋同的证据,"经济学公告《AccessEcon》，第7卷（14），第1-12页。
    26. Abhyankar，A&Copeland，L S&Wong，W，1995年。"实时股票市场指数的非线性动力学：来自英国的证据,"经济杂志英国皇家经济学会，第105卷（431），第864-880页，7月。
    27. Ratanapakorn，Orawan&Sharma，Subhash C.，2002年。"区域股票指数之间的相互关系,"金融经济学综述爱思唯尔，第11卷（2），第91-108页。
    28. 利维，哈伊姆和萨纳特，马歇尔，1970年。"投资组合的国际多元化,"美国经济评论，美国经济协会，第60卷（4），第668-675页，9月。
    29. Sheng，Xiao-Ching&Tu，Anthony H.，2000年。"亚洲金融危机前后国家股票指数的协整与方差分解研究,"跨国财务管理杂志爱思唯尔，第10卷（3-4），第345-365页，12月。
    30. Kim，E Han和Singal，Vijay，2000年。"股市开放：新兴经济体的经验,"商业杂志芝加哥大学出版社，第73卷（1），第25-66页，1月。
    31. Terence Tai-Leung Chong和Sheung Tat Chan，2008年。"千年后日本股市效率的结构变化,"经济学公告，AccessEcon，第7卷（7），第1-7页。
    32. 佩萨兰，M哈希姆和波特，西蒙M，1992年。"非线性动力学与计量经济学导论,"应用计量经济学杂志，John Wiley&Sons，Ltd.，第7卷（S），第1-7页，Suppl.De。
    33. Terence Tai-Leung Chong&Chen Li&Ho Tin Yu，2008年。"千年后股市效率的结构变化：MACD方法,"经济学公告，AccessEcon，第7卷（12），第1-6页。
    34. Masih，Abul M.M.&Masih（鲁米），1999年。"亚洲股市波动主要是由于区域内的传染效应吗？基于亚洲新兴股票市场的证据,"太平洋金融杂志爱思唯尔，第7卷（3-4），第251-282页，8月。
    35. Herman J.Bierens，1997年。"非参数协整分析,"计量经济学杂志Elsevier，第77（2）卷，第379-404页，4月。
    36. Taylor，Mark P&Tonks，Ian，1989年。"股票市场国际化与英国外汇管制的废除,"经济学与统计学综述麻省理工学院出版社，第71卷（2），第332-336页，5月。
    37. repec:ebl:ecbull:v:7:y:2008:i:12:p:1-6未在IDEAS上列出
    38. David Dickinson，2000年。"股票市场一体化与宏观经济基本面：1980-95年的实证分析,"应用金融经济学《泰勒与弗朗西斯杂志》，第10卷（3），第261-276页。
    39. Toda，Hiro Y.和Yamamoto，Taku，1995年。"可能集成过程向量自回归的统计推断,"计量经济学杂志爱思唯尔，第66卷（1-2），第225-250页。
    40. Jerry Coakley和Ana-Maria Fuertes，2001年。"实际汇率的非参数协整分析,"应用金融经济学《泰勒与弗朗西斯杂志》，第11卷（1），第1-8页。
    41. 彼得·布莱尔·亨利，2000年。"股市自由化会导致投资繁荣吗？,"金融经济学杂志爱思唯尔，第58卷（1-2），第301-334页。
    42. Kawakatsu、Hiroyuki和Morey，Matthew R.，1999年。"金融自由化与股市效率：九个新兴市场国家的实证检验,"跨国财务管理杂志爱思唯尔，第9卷（3-4），第353-371页，11月。
    43. John Barkoulas和Nickolaos Travlos，1998年。"新兴资本市场的混乱？雅典证券交易所案例,"应用金融经济学《泰勒和弗朗西斯杂志》，第8卷（3），第231-243页。
    44. 彼得·布莱尔·亨利，2000年。"股票市场自由化、经济改革和新兴市场股票价格,"金融杂志，美国金融协会，第55（2）卷，第529-564页，4月。
    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

    最相关的项目

    这些是最常引用与本书相同作品的项目，也被与本书同样的作品引用。
    1. Kian-Ping Lim和Hock-Ann Lee以及Venus Khim-Sen Liew，2003年。"东盟股市的国际多元化收益：再认识,"财务0308003，德国慕尼黑大学图书馆。
    2. 钟，明&张，曾耀&曾，韩文，2014。"美国与金砖国家之间的国际股权多元化,"经济预测杂志《经济预测研究所》，第0卷（1），第123-138页，3月。
    3. Kim Hiang Liow，2008年。"金融危机与亚洲房地产证券市场的相互依赖：一些补充证据,"房地产研究杂志《泰勒与弗朗西斯杂志》，第25卷（2），第127-155页，11月。
    4. Diamandis，Panayiotis F.，2009年。"国际股票市场联系：来自拉丁美洲的证据,"全球金融杂志爱思唯尔，第20卷（1），第13-30页。
    5. Sumon Kumar Bhaumik&Manisha Chakrabarty&Ali M.Kutan&Ekta Selarka，2021年。"新兴市场经济体股市改革的效果如何？来自印度股市面板VAR模型的证据,"数量经济学杂志，施普林格；印度计量经济学会，第19卷（4），第795-818页，12月。
    6. Kian-Ping Lim&M.Azali&M.S.Habibullah&Venus Khim-Sen Liew，2003年。"非线性动力学是普遍存在的吗？亚洲股市的进一步证据,"财务0308001，德国慕尼黑大学图书馆。
    7. Kian-Ping Lim和Venus Khim-Sen Liew，2003年。"东盟金融市场的非线性检验,"财务0308002，德国慕尼黑大学图书馆。
    8. Buerhan Saiti和Mansur Masih，2016年。"选择性传统和伊斯兰股票指数的联动：对中国符合伊斯兰教法的股权投资有影响吗？,"国际经济与金融杂志《经济评论》，第6卷（4），第1895-1905页。
    9. Bekaert，Geert&Harvey，Campbell R.，2002年。"新兴市场金融研究：展望未来,"新兴市场回顾爱思唯尔，第3卷（4），第429-448页，12月。
    10. Bekaert，Geert&Harvey，Campbell R.，2003年。"新兴市场金融,"实证金融杂志爱思唯尔，第10卷（1-2），第3-56页，2月。
    11. Saiti，Buerhan&Masih，Mansur，2014年。"东亚选择性传统和伊斯兰股票市场的联动：对中国符合伊斯兰教法的股权投资有影响吗？,"MPRA纸56992，德国慕尼黑大学图书馆。
    12. Siv Heng Taing和Andrew C.Worthington，2002年。"欧洲股市板块的走势：非必需消费品、主要消费品、金融、工业和材料板块的精选证据,"经济与金融学院讨论论文和工作论文系列116，昆士兰科技大学经济与金融学院。
    13. 瓦利德·艾哈迈德，文学硕士，2008年。"国际股票市场的协整和动态联系：新兴市场视角,"MPRA纸26986，德国慕尼黑大学图书馆。
    14. M Ayhan Kose&Eswar Prasad&Kenneth Rogoff&Shang-Jin Wei，2009年。"金融全球化：重新评估,"国际货币基金组织工作人员文件Palgrave Macmillan，第56卷（1），第8-62页，4月。
    15. Eleni Constantinou和Avo Kazandjian&Georgios P.Kouretas和Vera Tahmazian，2008年。"塞浦路斯证券交易所和Ase、Lse和Nyse的常见随机趋势,"经济研究简报Wiley Blackwell，第60卷（4），第327-349页，10月。
    16. Wahyoe Soedarmono，2018年。"亚太地区股市一体化：来自流动性风险协整的证据,"经济学公告《AccessEcon》，第38卷（1），第60-70页。
    17. Vieito，Joáo Paulo&Wong，Wing-Keung&Chow，上智，2016年。"股票市场自由化与效率：以拉丁美洲为例,"MPRA纸68949，德国慕尼黑大学图书馆。
    18. Daehwan Kim&Jung Inn Kim and Taeyoon Sung，2013年。"股票市场自由化与价格反应：渐进与冷淡,"应用经济学《泰勒与弗朗西斯杂志》，第45卷（3），第273-285页，1月。
    19. Lee，Hyunchul&Cho，Seung Mo，2017年。"是什么推动了太平洋盆地地区股市的动态联动分位数回归方法,"国际经济与金融评论爱思唯尔，第51卷（C），第314-327页。
    20. M.Shabri阿布德。Majid和Ahamed Kameel Mydin Meera&Mohd。Azmi Omar和Hassanuddeen Abdul Aziz，2009年。"东盟5个新兴股市之间的动态联系,"国际新兴市场杂志，Emerald Group Publishing Limited，第4卷（2），第160-184页，4月。

    有关此项目的更多信息

    JEL公司分类：

    • 第三层-国际经济学--国际金融
    • G1号-金融经济学——一般金融市场

    统计

    访问和下载统计

    更正

    本网站上的所有材料均由各自的出版商和作者提供。你可以帮助纠正错误和遗漏。请求更正时，请提及此项目的句柄：RePEc:ebl:ecbull:eb-08f30074。请参阅一般信息关于如何更正RePEc中的材料。

    如果您编写了此项目，但尚未在RePEc注册，我们鼓励您这样做在这里。这允许将您的个人资料链接到此项目。它还允许您接受我们不确定的该项目的潜在引用。

    如果CitEc公司识别了书目参考，但没有将RePEc中的项目链接到它，您可以帮助这个表格.

    如果你知道引用这一条的缺失条目，你可以通过以与上述相同的方式为每个引用条目添加相关引用来帮助我们创建这些链接。如果您是此项目的注册作者，您可能还需要检查您的RePEc作者服务个人资料，因为可能有一些引文等待确认。

    有关此项目的技术问题，或更正其作者、标题、摘要、书目或下载信息，请联系：John P.Conley（以下电子邮件可用）。供应商的一般联系方式： .

    请注意，更正可能需要几周时间才能筛选出来各种RePEc服务。

    思想是一个经济学研究论文服务。RePEc使用各出版商提供的书目数据。