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印度货币需求建模:测试弱、强和超外生性

作者

上市的:
  • 萨马尔吉特·达斯

    (印度储备银行)

  • 库马尔吉特·曼达尔

    (印度储备银行)

摘要

本研究调查了以下两个问题。首先,货币需求函数是否可以通过部分模型(条件模型),特别是通过一个单一的方程规范(如部分调整模型和分布滞后模型),或通过一个全系统方法(联合分布)(如向量自回归(VAR)模型)来估计。利用了不同的外生性概念,以了解在提取货币需求函数时考虑的所有变量的外生力状态,发现价格和利率对货币来说是弱外生的,这意味着部分模型(但不是单一方程)可能是合适的。还发现,只有价格和短期利率相对于M3的需求参数是超外生的,这意味着货币需求函数不应该被倒置以得到价格方程。其次,本文还考察了1981-1998年期间印度M3长期货币需求的稳定性。尽管1990年金融自由化带来了巨大冲击,但M3的长期需求仍然稳定。这里值得一提的是,货币需求的稳定是超外生性的先决条件

建议引用

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  • 手柄:RePEc:dse:inder:v:35:y:2000:i:1:p:1-19(参考文献:dse:nder:v:35:y:2000)
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