作者
摘要
许多作者已经证明，用宏观经济基本面解释汇率波动具有挑战性：随机游走比现有宏观经济模型更好地预测未来汇率。本文对嵌套模型应用了新开发的测试，该模型对参数不稳定的存在具有鲁棒性。经验证据表明，对于一些国家，我们可以拒绝汇率是随机游走的假设。这增加了经济模型之前被拒绝的可能性，不是因为基本面与汇率波动完全无关，而是因为这种关系随着时间的推移是不稳定的，因此很难通过格兰杰因果关系测试或预测比较来捕捉。我们还分析了利用参数时间变化的预测，发现在某些情况下，它们可以比随机游走有所改善。
建议引用
Barbara Rossi，2006年。"汇率真的是随机波动吗？对参数不稳定性鲁棒的一些证据,"宏观经济动态剑桥大学出版社，第10卷（1），第20-38页，2月。手柄：RePEc:杯：macdyn:v:10:y:2006:i:01:p:20-38_05
有关此项目的更多信息
- 第52页-数学和定量方法——计量经济建模——模型评估、验证和选择
- 第53页-数学和定量方法——计量经济建模——预测和预测模型；模拟方法
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