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美国宏观经济新闻之前的价格漂移:公开公告的私人信息?

作者

上市的:
  • 亚历山大·库洛夫
  • 阿莱西奥·桑塞塔
  • 乔治·斯特拉瑟
  • 马克塔·哈洛娃·沃尔夫

摘要

我们在30份美国宏观经济公告发布前后对股指期货和国债期货进行了研究。在20条影响市场的公告中,有9条显示,在官方发布时间之前,有大量知情交易。大约在发布时间前30分钟,价格开始朝着正确的方向移动。预告价格漂移平均约占总价格调整的40%。这意味着一些交易员拥有有关宏观经济基本面的私人信息。公告前漂移可能源于信息泄漏和包含专有数据的卓越预测的组合。

建议引用

  • 库洛夫(Kurov)、亚历山大·桑切塔(Alexander&Sancetta)、阿莱西奥·斯特拉塞尔(Alessio&Strasser)、乔治·沃尔夫(Georg&Wolfe)、马克塔·哈洛娃(Marketa Halova),2019年。"美国宏观经济新闻之前的价格漂移:公开公告的私人信息?,"金融与定量分析杂志剑桥大学出版社,第54卷(1),第449-479页,2月。
  • 手柄:RePEc:杯:jfinqa:v:54:y:2019:i:01:p:449-479_00
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