作者
上市的:- 郭慧
- Haimanot Kassa公司
- 迈克尔·弗格森。
摘要
当t月收益包含在模型参数估计中时,预期t月特殊波动率的指数广义自回归条件异方差(EGARCH)估计与t月股票收益之间出现假正相关。我们通过模拟说明,对于实证观察到的股票收益偏度程度和典型的月度收益时间序列长度,这种长目光偏差是有问题的。此外,当仅使用截至第t个月的回报率来估计预期第t个月份的特殊波动率时,经验特殊风险回报关系变得可以忽略不计。
建议引用
Guo,Hui&Kassa,Haimanot&Ferguson,Michael F.,2014年。"EGARCH特质波动率与预期股票收益的关系,"金融与定量分析杂志,剑桥大学出版社,第49卷(1),第271-296页,2月。手柄:RePEc:杯:jfinqa:v:49:y:2014:i:01:p:271-296_00
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