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评估汇率在发达和新兴市场经济体货币政策反应函数中的作用

作者

上市的:
  • 尼古拉·法布里斯

    (塞尔维亚贝尔格莱德贝尔格莱德大学经济学院和黑山波德戈里察黑山中央银行)

  • Milena Lazić

    (塞尔维亚贝尔格莱德经济科学研究所)

摘要

本文的主题是对1995年第一季度至2018年第三季度37个世界经济体(包括发达市场和新兴市场)的面板数据进行货币政策反应函数评估。本文旨在根据经济发展水平评估汇率在货币政策反应函数中的作用和重要性。为此,形成了一组相关的不平衡面板数据,发达国家和新兴市场经济体之间的关系平衡。实证研究的方法是基于对货币政策反应函数的计量评估,在该函数中,中央银行根据通货膨胀、产出缺口和实际有效汇率波动的动态调整其关键政策利率。研究结果证实了以下假设:汇率仅在新兴市场经济体的货币政策反应函数中代表一个具有统计意义的变量。相比之下,发达经济体货币政策规则的充分规范只包括标准的宏观经济基本面——通货膨胀和产出缺口。

建议引用

  • Nikola Fabris和Milena Lazić,2022年。"评估汇率在发达和新兴市场经济体货币政策反应函数中的作用,"中央银行理论与实践杂志黑山中央银行,第11卷(2),第77-96页。
  • 手柄:RePEc:cbk:journl:v:11:y:2022:i:2:p:77-96
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