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混合GARCH模型与日内收益周期

作者

上市的：
  • 陈锡龙

    （SAS研究所）

  • 盖泽尔斯·埃里克

    （北卡罗来纳大学教堂山分校）

  • 王芳芳

    （芝加哥伊利诺伊大学）

摘要

我们使用Chen、Ghysels和Wang（2009）的混合GARCH模型，通过日内收益预测日内的未来波动性。后者要求我们处理日内周期模式。我们提出了两种方法并比较了它们的相对优点。第一种方法使用原始日内数据，混合过程捕获日内周期模式，而第二种方法涉及预先调整的日内收益。我们发现，尽管对于不同的混合GARCH模型规范，前一种方法在样本内和样本外都占主导地位。

建议引用

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    • 手柄：RePEc:bpj:jtsmet:v:3:y:2011:i:1:n:11
    内政部：10.2202/1941-1928.1095
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