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收费、违约和金融加速器

作者

上市的：
  • 冈·克里斯托弗·M。

    （卡尔顿大学经济系，1125 Colonel By Dr.，渥太华，K1S 5B6，加拿大安大略省）

  • 乔赫里·阿洛克
  • Letendre Marc-André

    （加拿大安大略省汉密尔顿市Main Street West 1280号麦克马斯特大学经济系，L8S 4M4）

摘要

美国银行逆周期地改变抵押贷款与违约贷款的比率（COD），COD的标准偏差约为GDP的15倍。我们表明，规范的金融加速器模型无法解释这些事实，但引入随机违约成本和随机风险可以潜在地解决差异。估计增强模型并包括意外和新闻冲击表明，违约成本新闻冲击占COD方差的大部分。此外，在我们使用的许多模型规范中，违约成本新闻冲击始终至少占投资方差的20%，而风险新闻冲击占信贷利差方差的很大一部分，约占投资增长方差的10%。这两个新闻冲击也解释了时间和产出增长的重大差异。

建议引用

  • Gunn Christopher M.&Johri Alok&Letendre Marc-André，2023年。"收费、违约和金融加速器,"B.E.宏观经济学杂志De Gruyter，第23卷（1），第427-471页，1月。
    • 手柄：RePEc:bpj:bejmac:v:23:y:2023:i:1:p:427-471:n:18
    内政部：10.1515/bejm-2021-0078
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    IDEAS上列出的参考文献

    作为
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    1. 克里斯托弗·冈恩（Christopher M.Gunn）、阿洛克·乔里（Alok Johri）和马克·安德雷·勒滕德（Marc-Andre Letendre），2019年。"押记、违约和美国商业周期,"经济系工作文件2019-06，麦克马斯特大学。
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    18. 西霍，希卡鲁，2017年。"不确定性乘数和商业周期,"经济动力学与控制杂志爱思唯尔，第78卷（C），第1-25页。
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    20. Gan-Ochir Doojav和Kaliappa Kalirajan，2020年。"一个估计的小型开放经济DSGE模型中的金融摩擦和冲击,"数量经济学杂志，施普林格；印度计量经济学会，第18卷（2），第253-291页，6月。

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