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英国新凯恩斯菲利普斯曲线的估计：来自通货膨胀指数债券市场的证据

作者

上市的：
  • 马尔法蒂亚·哈迪克A。

    （东北伊利诺伊大学经济学系助理教授，BBH 344G，5500 N.St.Louis Ave.，Chicago，IL 60625，USA，电话：+1-773-442-5712）

摘要

本文利用通货膨胀指数债券市场中的信息，采用未观察到的成分法估计英国的新凯恩斯菲利普斯曲线。这种方法的主要优点在于使用卡尔曼滤波器，从观察到的盈亏平衡通货膨胀率（通货膨胀指数债券和名义债券之间的收益率差）中明确估计未观察到的预期通货膨胀。我们的结果表明，根据未观察到的成分模型估计的预期通货膨胀在解释英国通货膨胀动态方面发挥了重要作用。证据还表明，与盈亏平衡通胀率作为预期通胀的代表相比，估计的通胀预期能够更好地捕捉实际通胀过程的演变。

建议引用

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    • 手柄：RePEc:bpj:bejmac:v:18:y:2018:i:1:p:18:n:5
    内政部：10.1515/bejm-2016-0005
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    引文

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