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宏观经济预测中的油价假设：我们是否应该遵循期货市场的预期？

作者

上市的：
  • 卡洛斯·科英布拉
  • 保罗·索尔斯·埃斯特维斯

摘要

在宏观经济预测中，尽管油价在价格和活动发展中发挥着重要作用，但它通常被视为一个外生变量，必须对此作出假设。本文根据其他流行的技术程序，即结转假设，评估期货市场价格的预测性能。结果表明，选择期货市场价格或使用结转假设进行短期预测期（最长12个月）之间几乎没有区别，而对于长期预测期，他们倾向于使用期货市场价格。然而，由于期货市场价格反映了市场对世界经济活动的预期，因此，只要世界经济增长的市场预期与宏观经济情景下的价值不同，就应调整期货油价，以充分确保这些情景的内部一致性。

建议引用

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    • 手柄：RePEc:bla:opecrv:v:28:y:2004:i:2:p:87-106
    数字对象标识码：10.1111/j.0277-0180.2004.00129.x
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