作者
摘要
利率实证分析中出现的一个典型事实是，名义利率中的单位根假设无法被拒绝。然而，使用面板数据单位根检验IM、Pesaran和Shin（1997），我们发现支持欧洲货币汇率的均值回复特性。因此，无论是向量误差修正模型还是差异向量自回归模型都不适合对欧元汇率进行建模。相反，使用水平数据的传统建模策略是合适的。此外，固定利率的发现支持未发现的利率平价，从而支持利率收敛假设。这反过来表明，货币当局在影响国内利率方面的作用有限。
建议引用
吴志林（Jhy‐Lin Wu）和陈志林（Show‐Lin-Chen），2001年。"欧洲货币市场利率的平均逆转,"牛津经济统计公报，牛津大学经济系，第63卷（4），第459-473页，9月。手柄：RePEc:bla:obuest:v:63:y：2001年：i：4：p：459-473
内政部：10.1111/1468-0084.00229
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