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股票的预期回报是什么?

作者

上市的:
  • 伊恩·W·R·马丁
  • 克里斯蒂安·沃纳

摘要

我们根据市场的风险中性方差和股票相对于普通股票的超额风险中性方差推导了股票的预期回报率公式。这些数量可以根据指数和股票期权价格来计算;该公式没有自由参数。该理论在样本内和样本外均表现良好。我们的结果表明,随着时间的推移和股票的不同,预期收益的变化要比以前所承认的大得多。

建议引用

  • Ian W.R.Martin和Christian Wagner,2019年。"股票的预期回报是什么?,"金融杂志,美国金融协会,第74卷(4),第1887-1929页,8月。
  • 手柄:RePEc:bla:jfinan:v:74:y:2019:i:4:p:1887-1929
    内政部:10.1111/jofi.12778
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