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罕见灾害的时间风险能否解释股市总波动率?

作者

上市的:
  • 杰西卡·瓦克特

摘要

不允许罕见灾害的概率随时间变化。相反,Gabaix假设股息对消费灾难的反应程度随时间而变化;正是这种可变性推动了他的模型的波动性。这与本文中股市波动的驱动力形成了鲜明对比:一场罕见灾难的风险不断变化。
(此摘要是从该项目的另一个版本中借来的。)

建议引用

  • Jessica A.Wachter,2013年。"罕见灾害的时间风险能否解释股市总波动率?,"金融杂志,美国金融协会,第68卷(3),第987-1035页,6月。
  • 手柄:RePEc:bla:jfinan:v:68:y:2013年:i:3:p:987-1035
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    文件URL: http://hdl.handle.net/10.1111/jofi.2013.68.第3期
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    20. Geert Bekaert和Steven R.Grenadier,1999年。"仿射经济中的股票和债券定价,"NBER工作文件7346,国家经济研究局。

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