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个人股票是否变得更具波动性？特质风险的实证研究*

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上市的：
  • 约翰·坎贝尔
  • 马丁·莱托
  • 麦基尔
  • 徐业晓

摘要

本文采用分类方法研究了普通股在市场、行业和公司层面的波动性。在1962年至1997年期间，相对于市场波动性，公司层面的波动性显著增加。因此，单个股票之间的相关性和市场模型对典型股票的解释力有所下降，而实现特定多元化水平所需的股票数量有所增加。所有波动性指标都是反周期的，有助于预测GDP增长。市场波动往往导致其他波动序列。提出了可能导致这些发现的因素。

建议引用

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    • 手柄：RePEc:bla:jfinan：v:56:y:2001年：i:1:p:1-43
    内政部：10.1111/0022-1082.00318
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    1. 坎贝尔、约翰·Y和金、桑琼和莱托、马丁，1998年。”股票收益的离散性和波动性：一项实证研究,"CEPR讨论文件1923年，C.E.P.R.讨论文件。
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  • Michael W.Brandt和Alon Brav、John R.Graham和Alok Kumar，2010年。”独特的波动性谜题：时间趋势还是投机事件？,"金融研究综述《金融研究学会》，第23卷（2），第863-899页，2月。

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    • E32（E32）-宏观经济学和货币经济学——价格、商业波动和周期——商业波动；循环
    • G10（十国集团）-金融经济学---一般金融市场---一般（包括测量和数据）

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