作者
摘要
本文探讨了仿射期限结构模型的结构差异和相对拟合优度。在ATM系列中，风险因素的条件相关性和波动性建模的灵活性之间存在权衡。通过将N因子仿射族分类为N+1非嵌套模型子族，这种权衡得到了形式化。针对三因素ATM，我们的分析表明，基于理论考虑和实证证据，ATM的某些子家族比其他家族更适合解释历史利率行为。
建议引用
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内政部：10.1111/0022-1082.00278
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最相关的项目
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