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套利的限制

作者

上市的：
  • 安德烈·什利弗
  • 罗伯特·W·毗湿尼

摘要

金融市场中的教科书套利不需要资本，也不需要风险。实际上，几乎所有的套利都需要资金，而且通常都有风险。此外，专业套利是由少数高度专业化的投资者利用他人资金进行的。这种专业套利对证券定价有许多有趣的影响，包括在极端情况下，当价格与基本值相差甚远时，套利可能会失效。该模型还表明了金融市场中可能出现异常的地方，以及套利未能消除异常的原因。美国金融协会1997年版权所有。

建议引用

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    • 手柄：RePEc:bla:jfinan:v:52:y:1997:i:1:p:35-55
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    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

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