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时变世界市场一体化

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上市的：
  • 吉尔特·贝卡尔特
  • 坎贝尔·R·哈维

摘要

我们提出了一种基于条件型区域转换模型的资本市场整合测度。我们的衡量标准使我们能够在样本的一部分中描述从世界资本市场中分割出来的国家的预期回报，并在样本的后期进行整合。我们发现，许多新兴市场表现出时变的一体化。根据对投资限制的事先了解，一些市场似乎比人们预期的更加一体化。尽管外国人可以相对自由地进入其资本市场，但其他市场似乎是分割的。虽然人们认为世界资本市场已变得更加一体化，但我们针对具体国家的调查表明，情况并非总是如此。美国金融协会版权所有1995年。

建议引用

  • Bekaert，Geert&Harvey，Campbell R，1995年。"时变世界市场一体化,"金融杂志，美国金融协会，第50卷（2），第403-444页，6月。
    • 手柄：RePEc:bla:jfinan:v:50:y:1995:i:2:p:403-44
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    1. Harvey，Campbell R，1995年。"新兴市场的可预测风险和回报,"金融研究综述《金融研究学会》，第8卷（3），第773-816页。
    2. Campbell R.Harvey&Bruno Solnik&Guofu Zhou，2002年。"什么决定了预期的国际资产回报？,"经济金融年刊AEF学会，第3卷（2），第249-298页，11月。
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