作者
摘要
作者建立了期限结构的双因素一般均衡模型。这些因素包括短期利率和短期利率的波动性。作者推导了贴现债券的闭式表达式，并研究了该模型所隐含的期限结构的性质。收益率对波动率的依赖性使模型能够捕捉到期限结构的许多观察到的特性。作者还导出了贴现债券期权的封闭式表达式。作者使用Hansen的广义矩法框架来测试模型施加的横截面限制。测试支持双因素模型。美国金融协会版权所有1992年。
建议引用
Longstaff，Francis A&Schwartz，Eduardo S，1992年。"利率波动与期限结构：一个双因素一般均衡模型,"金融杂志，美国金融协会，第47卷（4），第1259-1282页，9月。手柄：RePEc:bla:jfinan:v:47:y:1992:i:4:p:1259-82
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