作者
摘要
衡量预期现金流冲击、时变预期收益和预期收益冲击所解释的总收益变化是判断股价合理性的一种方法。代表预期回报和预期回报冲击的变量占据了纽约证券交易所年度价值加权回报的30%的方差。生产增长率用来代表对预期现金流的冲击,解释了43%的回报差异。这些变量的综合解释力(约占年度回报方差的58%)是市场效率的好消息还是坏消息,这要由读者来判断。1990年版权归美国金融协会所有。
建议引用
法玛,尤金·F,1990年。"股票收益、预期收益和实际活动,"金融杂志,美国金融协会,第45卷(4),第1089-1108页,9月。手柄:RePEc:bla:jfinan:v:45:y:1990:i:4:p:1089-1108
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