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仿射结构模型与能源商品衍生品定价

作者

已列出：
  • Ioannis Kyriakou公司
  • 尼科斯·诺米科斯
  • 尼科斯·帕帕波斯托洛
  • 帕诺斯·K·普利亚斯

摘要

我们考虑了具有跳跃和Heston’€型随机波动的能源商品价格的季节均值回复模型，以及三个用于比较的嵌套模型。通过利用对数现货模型的仿射形式，我们开发了期货和离散算术亚式期权的通用估值框架。我们调查了来自欧洲的五种主要石油商品（布伦特原油、汽油）和美国的五种石油商品（轻质低硫原油、汽油、取暖油），并分析了竞争拟合现货模型在期货定价、亚洲期权定价和对冲中的作用。我们发现价格跳跃和随机波动是石油价格动态的重要特征。

建议引文

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    • 手柄：RePEc:bla:eufman:v:22:y:2016:i:5:p:853-881
    内政部：10.1111/eufm.12071
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    37. repec:dau：论文：123456789/607未列入IDEAS
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    引用人：

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