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通过分位数回归评估价值-风险模型

作者

上市的：
  • 加格利亚诺，瓦格纳广场
  • 路易斯·雷纳托·利马
  • 奥利弗·林顿
  • 丹尼尔·史密斯。

摘要

本文涉及评估风险值估计。众所周知，只使用二进制变量，例如是否存在异常，会牺牲太多信息。然而，文献中可用的大多数规范测试（也称为回溯测试），如Christoffersen（1998）和Engle和Maganelli（2004），都基于此类变量。在本文中，我们提出了一种新的回溯测试，它不仅依赖于二进制变量。结果表明，新的后验为评估分位数模型的有限样本性能提供了充分的条件，而现有的模型则没有。提出的方法使我们能够根据分位数回归模型确定风险敞口增加的时期（Koenker&Xiao，2002）。我们的理论发现通过蒙特卡罗模拟和每日S&P500时间序列的实证检验得到了证实。
（此摘要是从该项目的另一个版本中借来的。）

建议引用

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    • 手柄：RePEc:bes:jnlbes:v:29:i:1:y:2011:p:150-160
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    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

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      • Torben G.Andersen和Tim Bollerslev、Peter F.Christoffersen和Francis X.Diebold，2005年。"波动性预测,"NBER工作文件11188，国家经济研究局。
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