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商品指数交易者是否会破坏农业期货价格的稳定?

作者

上市的:
  • 马丁·波尔
  • 法鲁赫·贾韦德
  • 帕特里克·M·斯蒂芬

摘要

受过去十年价格反复飙升和崩盘的推动,我们调查了大宗商品指数交易员(CIT)的密集投资活动是否破坏了农业期货市场的稳定。利用随机波动率模型,我们将条件波动率视为一个不可观测的组成部分,并分析其是否受到CIT预期和非预期未平仓利率的影响。然而,对于12种日益金融化的粮食、牲畜和软商品,我们没有发现有力的证据表明情况确实如此。因此,我们得出的结论是,通过指责CIT导致农业期货市场更加动荡来证明对CIT进行更严格监管的合理性似乎是没有道理的。

建议引用

  • Martin T.Bohl&Farrukh Javed&Patrick M.Stephan,2013年。"商品指数交易者是否会破坏农业期货价格的稳定?,"应用经济学季刊(原名:Konjunkturpolitik),Duncker&Humblot,柏林,第59卷(2),第125-148页。
  • 手柄:RePEc:aeq:aeqaeq:v59_y2013_i2_q2_p125-148
    DOI:10.3790/aeq.59.2125
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    引用人:

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    6. 尹立波、聂静和韩丽燕,2021年。"中介资本风险与商品期货波动,"期货市场杂志,John Wiley&Sons,Ltd.,第41卷(5),第577-640页,5月。
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