作者
摘要
在没有重大消息的情况下，对冲策略被指责为1987年10月股市崩盘的罪魁祸首；但传统模型无法解释相对少量的销售如何导致如此大的价格下跌。作者建立了一个理性预期模型，其中价格在形成预期方面发挥着重要作用；市场在其模型中的流动性远低于传统模型。即使对冲相对较少，也可能出现不连续性（或“崩溃”）。该模型与凯恩斯的“选美”见解和托姆的“灾难”分析等截然不同的理论相一致，并提出了降低波动性的方法。1990年版权归美国经济协会所有。
建议引用
Gennotte，Gerard&Leland，Hayne，1990年。"市场流动性、对冲和崩盘,"美国经济评论，美国经济协会，第80（5）卷，第999-1021页，12月。手柄：RePEc:aea:aecrev:v:80:y:1990:i:5:p:999-1021
从出版商下载全文
由于对此文档的访问受到限制，您可能希望在下面或搜索换一个不同的版本。
此项目的其他版本：
更正
本网站上的所有材料均由各自的出版商和作者提供。你可以帮助纠正错误和遗漏。请求更正时，请提及此项目的句柄：RePEc:aea:aecrev:v:80:y:1990:i:5:p:999-1021。请参阅一般信息关于如何更正RePEc中的材料。
如果您编写了此项目，但尚未在RePEc注册，我们鼓励您这样做在这里。这允许将您的个人资料链接到此项目。它还允许您接受我们不确定的该项目的潜在引用。
我们没有这个项目的参考书目。您可以使用这个表格.
如果你知道引用这一条的缺失条目，你可以通过以与上述相同的方式为每个引用条目添加相关引用来帮助我们创建这些链接。如果您是此项目的注册作者，您可能还需要检查您的RePEc作者服务个人资料，因为可能有一些引文等待确认。
有关本项目的技术问题，或更正其作者、标题、摘要、书目或下载信息，请联系：Michael P.Albert（以下电子邮件可用）。供应商的一般联系方式：https://edirc.repec.org/data/aeaea.html.
请注意，更正可能需要几周时间才能筛选出来各种RePEc服务。
