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CoVaR公司

作者

上市的：
  • 托比亚斯·阿德里安
  • 马库斯·布伦内梅耶

摘要

CoVaR，定义为金融系统风险价值的变化，条件是机构相对于其中间状态处于困境。我们的估计表明，杠杆率、规模、期限错配和资产价格飙升等特征显著预测CoVaR。我们还提供了反周期前瞻性系统风险度量的样本外预测，并表明该度量的2006:IV值预测了2007-2009年金融危机期间实现CoVaR的三分之一以上。

建议引用

  • Tobias Adrian和Markus K.Brunnermeier，2016年。"CoVaR公司,"美国经济评论美国经济协会，第106（7）卷，第1705-1741页，7月。
    • 手柄：RePEc:aea:aecrev:v:106:y:2016:i:7:p:1705-41
    注：DOI:10.1257/aer.20120555
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