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灾害风险和商业周期

作者

上市的:
  • 弗朗索瓦·古里奥

摘要

基于风险溢价大且逆周期的证据,本文研究了一个经济灾难风险较小的可处理的真实商业周期模型,如大萧条。灾害风险的增加导致就业、产出、投资、股价和利率的下降,以及风险资产的预期回报率的增加。该模型很好地匹配了有关数量、资产价格,尤其是数量和价格之间的关系的数据,表明总风险的变化在某些商业周期中发挥着重要作用。(JEL E13、E32、E44、G32)

建议引用

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  • 手柄:RePEc:aea:aecrev:v:102:y:2012:i:6:p:2734-66
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