测试短期和长期未发现的利息平价

陈庚辛和盖伊·梅雷迪斯

102号，HWWA讨论文件从汉堡国际经济研究所

摘要：无偏假设——未覆盖利率平价（UIP）和理性预期的联合假设——在汇率变动研究中几乎被普遍拒绝。与以往使用短期数据的研究相比，我们使用七国集团长期债券的利率来测试这一假设。这些长期回归的结果更为积极——息差系数的符号正确，几乎所有系数都更接近单位预测值，而不是零。这些结果对数据类型和基础货币（即德国马克对美元）的变化具有稳健性。我们呼吁对结果进行计量经济学解释，重点关注协整框架中同时性的存在。

关键词： 国际投资;长期资本流动;外币兑换处;开放经济的宏观经济学（在EconPapers中搜索类似项目）
JEL代码： 21层 31楼 功能41（在EconPapers中搜索类似项目）
日期：2000
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相关工作：
工作文件：测试短期和长期无担保利率平价(2000)
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