信息流与一价定律

芮凡，奥列克桑德·塔拉维拉()和Vu Tran公司
其他联系信息
芮凡：斯旺西大学
Vu Tran：阅读大学

讨论文件从伯明翰大学经济系

摘要：本文探讨了在几乎无摩擦的环境中，信息流对单一价格定律的作用。具体而言，我们检验了社交媒体消息的数量和内容是否与双重上市股票的汇率传递价格相关。我们的样本包括2015年至2018年3700万条提及英美交叉上市股票名称的推特消息。使用高频盘中数据样本，我们观察到成交量（一致性）的负（正）联系。研究结果表明，大量的信息流和高度的分歧为一价定律增加了额外的摩擦。此外，尽管没有进口/出口或地理上相关的摩擦，但存在着一种不对称的过境模式。这进一步证明了信息流在理解单一价格定律中的重要性。

关键词： 推特;投资者情绪;汇率直通;双重上市;市场整合;文本分类;计算语言学（在EconPapers中搜索类似项目）
JEL代码： 十二国集团 14国集团 L86号（在EconPapers中搜索类似项目）
页：38页
日期：2022-03
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引文：

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期刊文章：信息流与一价定律(2023)
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