向后看利率规则、利率平滑和宏观经济不稳定性
杰斯·本哈比,斯蒂芬妮·施密特·格罗赫和马丁·乌里韦()
部门工作文件从罗格斯大学经济系
摘要：关于利率反馈规则的稳定特性的现有文献强调了将利率与未来通货膨胀预测联系起来的风险。人们发现，由于自我实现的期望，这些规则会引起总的波动。针对这种担忧，越来越多的文献关注利率规则的稳定特性，央行通过利率规则应对过去的通货膨胀。已经出现的共识是，落后的规则有助于保护经济不受预期驱动的波动影响。得出这一结论的现有研究的一个共同特点是，它们侧重于局部分析。本文的贡献是进行更全面的分析。我们发现，反向利率反馈规则并不能保证均衡的唯一性。我们给出了一些例子，其中似乎存在吸引平衡循环的参数化。该文件也有助于寻求确保全球宏观经济稳定的政策规则。我们的分析表明，如果滞后利率系数大于统一性，那么将利率设定为过去利率和当前通货膨胀的函数的政策规则很可能确保全球稳定。
关键词： 向后看的泰勒规则;内生循环;坚挺的价格（在EconPapers中搜索类似项目）
JEL代码： E31型 电子52 E63型（在EconPapers中搜索类似项目）
日期：2003-02-14
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