估算贷款价值比和取消抵押品赎回行为

阿瑟·科特威格和莫顿·索伦森

编号17882，NBER工作文件从国家经济研究局

摘要：我们开发并估计了房价、贷款价值比（LTV）、交易和止赎行为的统一模型。房价只对交易的房地产进行观察，而交易是内生的，这给传统估价师带来了样本选择问题。我们开发了一个贝叶斯过滤程序，以恢复每个单独财产的价格路径，并对历史贷款价值比和止赎行为进行选择修正估计，这两个方面都显示出自2007年以来前所未有的巨大变化。我们的模型将指数修正问题减少了近一半，并在经济和金融领域有应用（例如，抵押贷款支持证券的定价）。

JEL代码： C11号机组 C23型 C24型 C43型 第21页 R3级（在EconPapers中搜索类似项目）
日期：2012-03
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