Einflussfaktoren auf den信贷利差von Unternehmensanleihen
菲利普·甘恩和艾米莉·劳特
工商管理讨论论文从慕尼黑大学慕尼黑管理学院
摘要：Entgegen früherer Studien，die darauf hinweisen，dass der gesamte Credit Spread eines Bonds durch das mit diesem Bond verbundene Kreditrisiko industiert ist，zeigen neuere empirische Untersuchungen，dass neben Kreditrisiken noch weitere Faktoren die Höhe des Credit Speads deterierieren。Die vorliegende Arbeit bestätigt diese Erkentnisse auf einem anderen Weg als Die bisher gemachten Forschungsarbeiten，welcheüblicherweise auf Basis einer empirischen Dekomposition von Credit Spreads den Einfluss verschiedener Faktoren untersuchen。Anhand eines对欧洲国家公司债券进行了抽样调查，并以Oretische Bewertung von Anleihen nach dem Barwertkalkül auf Basis ratingorientierter Zinsstrukturkurven zu Bepreisungsfehlern führt，welche mit schlechter werdender Ratingeinschätzung ansteigen und durch das makroökonomische Umfeld beeflusst sind。在理论和实践中，Dadurch在Zinstrukturkurven dargelegt的基础上对Anleihen的Bewertungslogik进行了研究。Zum anderen wird demonstriert，dass die Ratingeinschätzung eines Bonds bzw。联邦投资局（Bondemitten für Investoren nur einen bepreisungsrelevanten Faktor unter weiteren darstellt）。
关键词： 信贷利差;Zinsstrukturkurve公司;零利率;额定值;公司债券;掉期利率;条状物;亚素性（在EconPapers中搜索类似项目）
JEL代码： E43型 E44型 G11 十二国集团 21国集团（在EconPapers中搜索类似项目）
日期：2008-06
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