无风险利率

朱尔斯·范·宾斯贝根,威廉·戴蒙德和马可·格罗特里亚

金融经济学杂志，2022年，第143卷，第1期，1-29

摘要：我们估计无风险利率不受安全资产便利收益率的影响。我们从风险资产价格中推断出它们，而不依赖任何特定的风险模型。我们获得利率和隐含的便利收益率，期限最长为三年，每分钟一次。我们估计美国国债的便利收益率约为40个基点，在三个月到期日以下更大，在金融危机期间翻了四番。在高频事件研究中，传统和非常规货币刺激对利率的降低超过了相应的美国国债收益率，因此即使在固定收益市场的狭窄范围之外，也会对利率产生广泛影响。

关键词： 安全资产需求;便利收益率;量化宽松;货币政策（在EconPapers中搜索类似项目）
JEL代码： E41型 E43型 E44型 十二国集团 21国集团（在EconPapers中搜索类似项目）
日期：2022
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DOI（操作界面）： 2016年10月10日/j.jfineco.2021.06.012

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