Modeling and forecasting crude oil markets using ARCH-type models

Chin, Cheong

使用ARCH型模型建模和预测原油市场

能源政策，2009年，第37卷，第6期，2346-2355

摘要：本研究调查了两个主要原油市场，西德克萨斯中质原油（WTI）和欧洲布伦特原油的时变波动性。使用灵活的自回归条件异方差（ARCH）模型来考虑风格化波动因素，如聚集波动、不对称新闻影响和长记忆波动等。实证结果表明，WTI的长期持续波动强度大于布伦特原油。研究还发现，对于WTI而言，WTI的升值和贬值冲击对产生的波动性具有类似的影响。然而，在布伦特发现了杠杆效应。虽然估计和诊断评估都支持非对称长记忆ARCH模型，但只有WTI模型在样本外预测中提供了更好的结果。另一方面，从实证样本外预测来看，最简单的简约广义ARCH似乎为布伦特原油数据提供了最佳预测评估。

关键词： 财务;时间;系列;建筑;模型;预测;评价（在EconPapers中搜索类似项目）
日期：2009
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