基于因素的债券投资组合价值与风险评估方法：宏观经济和金融压力因素的信息作用

安东尼·H·图和凯西·伊文·陈

实证金融杂志2018年，第45卷，C期，243-268

摘要：基于Nelson–Siegel期限结构框架，我们开发了一个新的因子增强模型，用于计算债券投资组合的价值-风险（VaR），并检查宏观经济变量和金融压力冲击中包含的信息是否可以提高VaR预测的准确性。我们检验了三个花旗美国债券指数，实证结果表明：（1）基于Pelletier和Wei（2016）提出的几何-VaR后验，新的因子增强方法提供了相当准确的VaR预测；（2） 由于在Nelson–Siegel因子模型中纳入了宏观经济变量和金融压力冲击，风险值预测表现明显趋于更好；（3） 纳入金融压力冲击的影响似乎大于纳入宏观经济变量的影响。

关键词： Nelson–Siegel因子增强模型;价值与风险;背景测试;有条件的可预测性（在EconPapers中搜索类似项目）
JEL代码： 第51页 第52页 十二国集团 14国集团（在EconPapers中搜索类似项目）
日期：2018
参考文献： 查看EconPapers中的参考 从CitEc查看完整的参考列表
引文： 查看EconPapers中的引文(9)

下载内容：（外部链接）
http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0927539817301147
全文仅供ScienceDirect用户使用

相关工作：
该项目可在EconPapers的其他地方获得：搜索对于具有相同标题的项目。

导出参考： BibTeX公司 RIS公司（尾注、ProCite、RefMan）HTML/文本

永久链接： https://EconPapers.repec.org/repec:eee:empfin:v:45:y:2018:i:c:p:243-268

内政部： 2016年10月10日/j.jempfin.2017.11.010

访问统计信息对于本文

《实证金融杂志》目前由编辑R.T.贝利,F.C.棕榈,Th.J.费尔马伦和C.C.P.沃尔夫

更多文章《实证金融杂志》爱思维尔
Catherine Liu维护的系列书目数据().