更高的资本缓冲对银行贷款和风险承担的影响：来自欧元区实验的证据

朱塞佩·卡佩莱蒂,Aurea品牌,保罗·瓦拉索,奇曼塔斯·巴德里和乔纳斯·皮特斯

2292号，工作文件系列从欧洲中央银行

摘要：我们研究了更高的银行资本缓冲，即其他系统重要性机构（O-SII）缓冲对银行贷款和风险承担行为的影响。O-SII缓冲区是一项旨在提高银行弹性的宏观审慎政策。然而，与该政策相关的更高资本要求可能会限制贷款。虽然这可能是该政策的预期效果，但至少在短期内，它可能会给经济活动带来成本。此外，通过改变不同资产类别的相对吸引力，更高的资本要求也可能导致风险转移，从而促进银行风险承担的积累（或去杠杆化）。自2015年底以来，国家当局在欧洲银行业协会框架下开始将银行确定为O-SII，并实施额外的资本缓冲。O-SII的识别主要基于一个截止规则，即得分高于某个阈值的银行被自动指定为系统重要性银行。该功能允许通过比较得分接近阈值的银行来研究更高资本要求的影响。根据2014年至2017年间的机密细粒度监管数据，我们发现被认定为O-SII的银行在短期内减少了对家庭和金融部门的信贷供应，并将其贷款转移给非金融公司内风险较低的对应方。在中期，对信贷供应的影响得到缓解，银行将贷款转移到金融和家庭部门风险较低的对应方。我们的研究结果表明，不连续的政策变化对整体信贷供应的影响有限，尽管我们发现了宏观审慎政策开始时信贷供应减少的证据。这一结果支持这样一种假设，即实施O-SII框架可以通过减少银行的风险承担而产生积极的惩戒效果，同时只会减少不利影响JEL分类：E44、E51、E58、G21、G28

关键词： 基于银行资本的措施;银行风险转移;信贷供应;宏观审慎政策;系统性风险（在EconPapers中搜索类似项目）
日期：2019-06
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注：2772546
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