银行监管激励与最优资产支持系统

亨利·帕格斯()

工作文件从法国银行

摘要：本文研究了竞争性投资者和不耐烦的银行之间的持续委托监控问题，这些银行监控着马尔科夫“传染”的长期贷款池。道德风险会导致止赎偏见，除非银行得到适当的激励相容合同的补偿。当银行业绩达到目标时支付费用，当银行业绩足够差时进行清算。我表明，最优合同可以通过整个贷款销售来实现，包括基于ABS信用违约掉期的信用风险保留和以储备账户形式的信用增级。最佳证券化证明了最近在《多德-弗兰克法案》（Dodd-Frank Act）之后就一些有争议的条款提出的规则制定。我认为，通过将“溢价捕获”账户的作用扩展到捕获基于绩效的薪酬的流动性缓冲区中，作为在交易期间增加游戏中皮肤的一种方式，可以进一步提高效率。

关键词： ABS信用违约掉期;银行监管;默认相关性;动态道德风险;最优证券化;风险保留。（在EconPapers中搜索类似项目）
JEL代码： 21国集团 28国道 G32（G32）（在EconPapers中搜索类似项目）
页：53页
日期：2012
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相关工作：
期刊文章：银行监管激励与最优资产支持系统(2013)
工作文件：银行激励和最优CDO(2009)
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