单调性:预期资产收益单调性测试,排序投资组合
测试按投资组合排序的财务变量的单调性。在实证研究中,形成按某种排序变量排序的资产组合是传统的做法。然后使用t检验来考虑排序变量值最高和最低的投资组合之间的平均回报率差。然而,仅比较顶部和底部投资组合的平均回报率,并不能充分测试预期回报率和排序变量之间的单调关系。该软件包为Patton,A.和Timmermann,A.(2010)的全套单调模式提供了非参数测试<doi:10.1016/j.jfineco.2010.06.006>并通过实证应用和模拟,将提出的结果与现有的替代方法(如t检验、Bonferroni界和多元不等式检验)进行了比较。
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